Bessent défie les traders sur le yen : ‘C’est moi la banque maintenant’

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a mis au défi mardi les cambistes de parier contre ses efforts pour renforcer le yen japonais, se vantant que sa position lui donne un avantage informationnel insurmontable sur le marché. S'exprimant lors d'un événement à la Southern Methodist University au Texas, l'ancien gestionnaire de fonds spéculatifs a déclaré : "C'est moi la banque maintenant", selon Bloomberg.finance.yahoo+1

Bessent a affirmé détenir des "informations asymétriques" sur la manière dont la Banque du Japon et les décideurs politiques japonais réagiraient à toute intervention sur le marché visant à soutenir le yen. "Si vous voulez, vous pouvez parier contre moi", a-t-il déclaré, répondant aux critiques selon lesquelles un secrétaire au Trésor prend des risques en intervenant sur les marchés des changes.bloomingbit

Du fonds spéculatif à 'la banque'

Bessent a cité un épisode du 31 juillet au cours duquel les États-Unis et le Japon ont acheté conjointement du yen lors d'une rare intervention coordonnée. Des photographies de Reuters prises lors d'un conseil des ministres ce jour-là montraient le bloc-notes de Bessent suggérant que le Trésor américain envisageait d'acheter pour 5 à 10 milliards de dollars de yens, tandis que l'action du Japon dépassait les 50 milliards. Le yen s'est raffermi immédiatement après l'intervention, mais a ensuite rendu une partie de ses gains alors que des questions émergeaient sur les limites des ressources du Trésor disponibles pour les opérations de change.finance.yahoo+1

Ces remarques reflètent la volonté de Bessent d'utiliser sa tribune, et son expérience de trader, pour façonner les attentes en matière de change. Il a signalé à plusieurs reprises qu'il préférait que le Japon traite la faiblesse du yen par des hausses de taux de la BOJ plutôt que par des interventions directes répétées.bloomingbit+1

Une hausse des taux de la BOJ se profile

Le yen a continué de se renforcer lors des dernières séances, même sans confirmation d'intervention supplémentaire, soutenu par les attentes croissantes que la BOJ relèvera son taux directeur de 0,25 point de pourcentage lors de sa réunion des 17 et 18 septembre. Les marchés intègrent une probabilité d'environ 80 % d'une telle hausse, ce qui porterait le taux directeur du Japon à 1,25 %. Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré plus tôt ce mois-ci que la banque centrale débattrait d'une hausse des taux en septembre, en se concentrant sur la question de savoir si les risques inflationnistes s'intensifiaient.investinglive+3

Takuji Aida, conseiller économique de la Première ministre Sanae Takaichi, a projeté que la BOJ augmenterait ses taux en septembre et poursuivrait à un rythme trimestriel jusqu'en janvier, selon Reuters.reuters

Coordination Tokyo-Washington

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré mardi que l'approche des deux pays en matière de politique de change n'avait pas changé après l'intervention conjointe et que Tokyo poursuivrait une communication étroite avec le Trésor américain. Bessent a fait pression sur les responsables japonais pour savoir pourquoi la BOJ n'avait pas reçu plus d'autonomie dans ses décisions de taux, le New York Times rapportant qu'il a passé plus de deux heures lors d'un dîner en mai avec Katayama à exprimer sa frustration face aux politiques économiques sous l'administration Takaichi.bloomingbit+1

Bessent a également déclaré mardi que l'expansion le mois dernier des rachats de bons du Trésor américain à long terme visait à refroidir la surchauffe excessive du marché obligataire.bloomingbit