Berkshire Hathaway pourrait porter à 15% sa participation dans les maisons de commerce japonaises

Berkshire Hathaway ↗ 0.11% envisage d'augmenter ses participations dans les cinq principales maisons de commerce japonaises et pourrait les porter jusqu'à 15%, selon Bloomberg, citant le chef du lobby commercial japonais.bloomberg

Masahiro Okafuji, président du Japan Foreign Trade Council et d'Itochu, a déclaré qu'il pensait que Berkshire "a l'intention de conserver ses participations dans les maisons de commerce sur le long terme et envisage même d'augmenter ses avoirs" après avoir rencontré le PDG Greg Abel plus tôt ce mois-ci au Japon. Okafuji a ajouté que Berkshire "ne ferait pas d'histoires même si ces participations étaient portées à 15%", qualifiant l'entreprise d'actionnaire "extrêmement précieux".japantimes+1

La visite d'Abel au Japon

Abel s'est rendu au Japon début septembre et a tenu une série de réunions avec les dirigeants des cinq maisons de commerce : Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo, Marubeni et Itochu. Dans une interview accordée à CNBC lors de son voyage, Abel a décrit ces positions comme des investissements à long terme que Berkshire pourrait conserver "pendant des décennies", exprimant sa confiance dans le fait que les bénéfices sous-jacents des entreprises continueraient de croître parallèlement à l'augmentation des dividendes et aux rachats d'actions.mk+1

Berkshire détient actuellement plus de 10% de chacune des cinq entreprises, avec des participations collectivement évaluées à environ 35 milliards de dollars à la fin de 2025. Mitsubishi Corporation représentait la plus grande participation avec 10,8%, valant environ 9,21 milliards de dollars, et Berkshire a reçu environ 862 millions de dollars de dividendes des cinq entreprises l'année dernière.investing+1

De 5% à un potentiel 15%

Warren Buffett a révélé pour la première fois des participations d'environ 5% dans chacune des cinq sogo shosha en août 2020. Berkshire a régulièrement augmenté ces positions depuis, franchissant le seuil des 10% après avoir négocié la suppression d'un plafond de propriété antérieur. Les augmentations ont été réalisées à la fois par des achats directs d'actions et par les programmes de rachat d'actions des maisons de commerce elles-mêmes, qui ont réduit le nombre d'actions en circulation et augmenté les pourcentages de détention de Berkshire.ft+2

Berkshire a également financé ses paris sur le Japon en émettant régulièrement des obligations libellées en yens, créant une structure qui lève des capitaux localement pour investir dans des entreprises japonaises.mk

Ambitions plus larges au Japon et tensions potentielles

Au-delà des maisons de commerce, Berkshire étend sa présence au Japon. Abel aurait rencontré la direction de Tokio Marine Holdings, Inc. lors de sa visite en septembre, suite à l'acquisition par Berkshire d'une participation dans l'assureur plus tôt cette année.mk

Cependant, Okafuji a reconnu que des liens plus étroits pourraient introduire des complications. "Si nous poursuivons de plus grandes opportunités commerciales, il pourrait y avoir des conflits d'intérêts potentiels", a-t-il déclaré, notant que Berkshire est à la fois un investisseur et un partenaire commercial des maisons de commerce.japantimes+1