Dollari painui kolmen kuukauden pohjiin: USA:n takaisinostot eivät hälventäneet velkahuolia

Yhdysvaltain dollari painui perjantaina kolmen kuukauden pohjalukemiinsa ja oli päätymässä lähes yhden prosentin viikkolaskuun. Sijoittajat pitivät valtiovarainministeriön päätöstä tuplata valtionlainojen takaisinostot vain laastari-ratkaisuna, joka ei korjaa Yhdysvaltain heikkenevää talousnäkymää.

Dollari-indeksi laski noin 98,74 pisteeseen, mikä on sen alhaisin taso toukokuun jälkeen. Valtiovarainministeri Scott Bessentin pyrkimykset rauhoittaa markkinoita, mukaan lukien esiintyminen CNBC Comcast Corporation ↗ 0.63% -kanavalla ja vihjailut takaisinostojen jatkokasvatuksesta, tarjosivat vain hetkellisen helpotuksen.finance.yahoo+2

Takaisinostoja pidetään väliaikaisena ratkaisuna

Valtiovarainministeriö ilmoitti keskiviikkona tuplaavansa pitkäaikaisten arvopaperien suunnitellut ostot vähintään 4 miljardiin dollariin huutokauppaa kohden aiemmasta 2 miljardista dollarista syyskuun 9. päivästä alkaen. Bessent kertoi torstaina saattavansa kasvattaa valtion takaisinostoja entisestään. Samalla hän ilmoitti uudesta julkisen talouden sopeuttamisohjelmasta yhdessä Valkoisen talon budjettijohtajan Russell Voughtin kanssa presidentti Trumpin ohjauksessa.reuters+3

Markkinat eivät vakuuttuneet. Pitkien valtionlainojen korot kääntyivät takaisin nousuun alkunotkahduksen jälkeen: 30 vuoden lainakorko liikkui lähellä 5,25 prosenttia ja 10 vuoden korko 4,70 prosentissa. Goldman Sachs ↘ 0.29% -pankin strategikko Vitali Meschoulam kirjoitti asiakaskirjeessään: "Skeptisyytemme johtuu siitä, että nykyinen ongelma vaikuttaa olevan yhä enemmän fiskaalinen kuin tekninen".investing+3

Commonwealth Bank of Australian valuuttastrategikko Carol Kong sanoi takaisinostojen olevan "jälleen yksi esimerkki siitä, miten Yhdysvaltain hallitus käyttää epätavanomaisia työkaluja lainauskustannusten hallintaan" tilanteessa, jota leimaavat "korkea valtionvelka, kasvuun päin olevat budjettialijäämät ja poliittinen epävarmuus".cnbc+1

Velkahuolet kasvavat valtionvelan ylittäessä 40 000 miljardia dollaria

Dollarin heikkous heijastaa syvempiä huolia Yhdysvaltain julkisen talouden kestävyydestä. Liittovaltion velka ylitti tällä viikolla 40 000 miljardia dollaria, mikä vastaa noin 123 prosenttia bruttokansantuotteesta. Converan tutkimustiimi pani merkille, että takaisinosto-ohjelma "päättyy kätevästi juuri välivaaleja seuraavana päivänä 3. marraskuuta", ja kutsui sitä "huonosti peitellyksi yritykseksi painaa korkotasoa alas".convera+1

DBS Group Researchin ekonomisti Chang Wei Liang varoitti, että "ilman merkittäviä muutoksia Yhdysvaltain finanssipolitiikan suuntaan takaisinostojen hienosäädöllä voi olla markkinoihin vain pieni ja väliaikainen vaikutus".fxstreet

Vaihtoehtoiset sijoituskohteet nousussa dollarin halventuessa

Euro vahvistui kohti 1,17 dollaria ja oli matkalla neljänteen perättäiseen viikkonousuunsa, kun taas punta lähestyi kuuden kuukauden huippuaan lähellä 1,3650 dollaria. Bitcoin ↗ 0.98% kipusi kahden kuukauden korkeimpaan lukemaansa ja oli matkalla 17 prosentin viikkonousuun, mikä on sen suurin nousu kahteen ja puoleen vuoteen, sijoittajien etsiessä vaihtoehtoja dollarimääräisille varoille. Kulta nousi yli 4 550 dollarin ja oli päättymässä yli 3 prosentin viikkonousuun.finance.yahoo+3

Capital.comin vanhempi markkina-analyytti Daniela Hathorn sanoi liikkeen heijastavan "termiinipreemion uudelleenhinnoittelua, kun sijoittajat vaativat suurempaa korvausta valtion runsaan velanoton, finanssipoliittisen epävarmuuden sekä tekoälyyn liittyvien yritysliikkeeseenlaskujen lisäämän pääomakilpailun vastaanottamisesta".investing