Los mercados suben ante la expectativa de que la Fed y el BCE mantengan los tipos este mes

Los mercados de divisas y los futuros de renta variable entraron en una fase de espera el lunes, mientras los operadores se preparan para una semana cargada de decisiones de bancos centrales y resultados corporativos, con la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 28 al 29 de julio como el evento principal del calendario.

Los mercados se mantienen a la expectativa antes de la Fed

Los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban al alza en las primeras operaciones del lunes, con los futuros del Dow Jones subiendo un 0,14%, los del S&P 500 ganando un 0,26% y los del Nasdaq 100 avanzando un 0,50%, según FXStreet. El dólar se mantuvo estable frente a sus principales pares, con el par EUR/USD prácticamente plano cerca de sus niveles recientes y el USD/JPY oscilando cerca de máximos de varias décadas.reuters+2

Estos movimientos moderados se producen tras una semana difícil para la renta variable. El Nasdaq Composite cayó un 2,9%, el S&P 500 perdió un 1,55% y el Dow Jones retrocedió un 0,93%, arrastrados por una venta masiva en el sector de semiconductores que hizo caer al ETF VanEck Semiconductor ↘ 1.00% casi un 9%. Los inversores ahora se centran en los próximos informes trimestrales de Alphabet ↘ 0.36%, Tesla ↘ 1.29% e Intel ↘ 3.11% en busca de dirección.fxstreet

Se espera que la Fed mantenga tipos, pero aumentan las señales agresivas

Los futuros de tipos de interés apuntan mayoritariamente a que la Fed mantendrá su tasa de referencia en el rango del 3,50% al 3,75% en la reunión de julio, con los mercados de predicción asignando una probabilidad superior al 85% a que no habrá cambios. Sin embargo, ese consenso oculta una creciente corriente agresiva. Los futuros de tipos descuentan ahora una probabilidad de aproximadamente el 60,7% de una subida en la reunión de septiembre, impulsada por la elevada inflación y el conflicto entre Estados Unidos e Irán que presiona al alza los precios del petróleo.polymarket+2

La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, ha sido una de las voces más firmes a favor de mantener una política monetaria restrictiva. En declaraciones del 18 de julio, Hammack argumentó que los tipos de interés podrían tener que subir para combatir la inflación persistente, señalando que el PCE subyacente probablemente aumentó un 3,3% en junio. "Si las tendencias recientes continúan, pronto podría ser apropiado actuar", dijo Hammack en comentarios previos, según Reuters. Se une así a un creciente grupo de funcionarios que presionan bajo el liderazgo del presidente de la Fed, Kevin Warsh.dukecountry+1

El BCE también en modo de espera

Al otro lado del Atlántico, se espera ampliamente que el Banco Central Europeo mantenga los tipos estables en su reunión de julio tras subirlos 25 puntos básicos hasta el 2,25% en junio. Dos fuentes del BCE dijeron a Reuters que una pausa es el resultado más probable, salvo que se produzca un nuevo repunte en los precios de la energía. Los mercados y los economistas anticipan en general que el próximo movimiento del BCE será otra subida en septiembre.reuters+3

La pausa paralela de los dos bancos centrales más influyentes del mundo subraya cómo la inflación persistente, avivada por la inestabilidad geopolítica en Oriente Medio, ha desplazado el debate de política monetaria de qué tan rápido recortar a si es necesario un mayor endurecimiento.dukecountry+1