La venta masiva de IA golpea a los fondos de cobertura, Asia lidera las pérdidas

Los fondos de cobertura globales sufrieron fuertes pérdidas esta semana a medida que los inversores deshacían rápidamente sus apuestas en inteligencia artificial. Los fondos centrados en Asia fueron los más afectados, informó Reuters, citando una nota de corretaje de The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 4.67%. Los fondos globales de tipo fundamental long-short, dedicados a la selección de valores, perdieron dinero todos los días de la semana. Su pérdida para la semana que terminó el 15 de octubre fue del 2.9%, aunque todavía acumulan una ganancia del 14.3% en el año.reuters.com

Las pérdidas se producen mientras los inversores cuestionan cada vez más si el enorme gasto en IA dará frutos pronto, mientras que la alta inflación mantiene elevados los costes de endeudamiento, según Reuters.reuters.com

Un raro retroceso generalizado

El día más difícil afectó a todo tipo de estrategias. Los selectores de valores globales perdieron un 0.9%, los gestores centrados en Asia cayeron un 2.6% y los fondos tecnológicos retrocedieron un 2.0%. Los fondos sistemáticos long-short y los de multiestrategia cayeron aproximadamente un 1% cada uno, informó Hedgeweek.hedgeweek.com

"Desde el COVID hasta finales de 2025, las tres estrategias principales nunca cayeron más de 80 puntos básicos el mismo día", señaló Goldman. Añadió que esto ha ocurrido ya tres veces en 2026: el 4 de febrero, el 28 de julio y el 15 de octubre, informó Reuters.reuters.com

Los selectores de valores centrados en Asia han perdido un 6.8% en lo que va de octubre. Eso elimina más de la mitad de las ganancias que mantenían en su pico de finales de junio, cuando subían más de un 40% en el año, según los datos de Goldman. Un informe separado de Goldman indicó que los fondos de cobertura vendieron más acciones globales de IA de las que compraron durante cinco días hábiles consecutivos, del 8 al 14 de octubre. Eso revirtió todas sus compras netas desde principios de 2025, informó Odaily.odaily.news+1

La inflación alimenta la caída de los chips

Los precios al consumidor en EE. UU. subieron un 3.7% interanual en septiembre, por encima del 3.4% de agosto y superando las previsiones. El Nasdaq Composite fue el índice que más cayó tras el informe, reportó AFP. Los datos aumentaron las expectativas de que la Reserva Federal vuelva a subir los tipos. Los operadores sitúan la probabilidad de una subida en la reunión del 28 de octubre en aproximadamente un 31.6%, informó Reuters, citando la herramienta FedWatch de CME Group ↘ 0.45%.reuters.com+1

Los mercados con gran peso en acciones de chips fueron los más perjudicados. El KOSPI de Corea del Sur cayó alrededor de un 8% el 15 de octubre a un mínimo de seis meses, y las acciones de Taiwán perdieron más de un 3%, informó Reuters. Samsung Electronics y SK Hynix ↗ 5.53% cayeron más de un 10% ese día, informó LGT, en medio de preocupaciones sobre la competencia china y las valoraciones de la IA.lgt.com+1

Más ventas por delante

La visión de Goldman sobre lo que vendrá es cautelosa. El apalancamiento bruto general en su libro de corretaje era de aproximadamente el 310%, cerca de un máximo de cinco años. La exposición de los fondos de cobertura a las acciones de IA sigue siendo alta cuando se mide a tres años, lo que sugiere que el desapalancamiento puede estar más cerca de su inicio que de su final, informó Odaily. Rachel Hu, del equipo de Asia de Goldman, dijo que los operadores en Taiwán reportaron menos "capitulación" que en julio, una señal de que podrían producirse más ventas.odaily.news