AI-raset drabbar hedgefonder, Asienförvaltare leder förlusterna

Globala hedgefonder led stora förluster denna vecka när investerare snabbt avvecklade sina satsningar på artificiell intelligens. Fonder med fokus på Asien drabbades hårdast, rapporterar Reuters med hänvisning till en notering från Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 4.67% prime brokerage. Globala fundamental long-short-fonder, alltså aktieplockare, förlorade pengar varje dag under veckan. Deras förlust för veckan fram till den 15 oktober uppgick till 2,9 procent, men de ligger fortfarande plus 14,3 procent för året.reuters.com

Förlusterna kommer i takt med att investerare i allt högre grad ifrågasätter om de enorma AI-investeringarna kommer att ge avkastning inom kort, samtidigt som hög inflation håller upplåningskostnaderna på en förhöjd nivå, enligt Reuters.reuters.com

En sällsynt bred reträtt

Den tyngsta dagen drabbade alla typer av strategier. Globala aktieplockare förlorade 0,9 procent, Asienfokuserade förvaltare föll 2,6 procent och teknikfokuserade fonder sjönk 2,0 procent. Systematiska long-short-fonder och multistrategifonder föll vardera med ungefär 1 procent, rapporterar Hedgeweek.hedgeweek.com

"Från covid-pandemin fram till slutet av 2025 föll aldrig alla tre breda strategier mer än 80 punkter under samma dag", uppger Goldman. De tillägger att detta nu har inträffat tre gånger under 2026: den 4 februari, 28 juli och 15 oktober, rapporterar Reuters.reuters.com

Asienfokuserade aktieplockare har förlorat 6,8 procent hittills i oktober. Det raderar ut mer än hälften av vinsterna de hade vid sin toppnotering i slutet av juni, då de låg plus mer än 40 procent för året, enligt Goldmans data. En separat rapport från Goldman visar att hedgefonder sålde fler globala AI-aktier än de köpte under fem handelsdagar i rad mellan den 8 och 14 oktober. Det vände hela deras nettoköp sedan början av 2025, rapporterar Odaily.odaily.news+1

Inflation eldar på raset för halvledare

De amerikanska konsumentpriserna steg 3,7 procent i september jämfört med året innan, upp från 3,4 procent i augusti och över prognoserna. Nasdaq Composite föll mest av de stora amerikanska indexen efter rapporten, rapporterar AFP. Siffrorna ökade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntan igen. Handlare bedömde sannolikheten för en höjning vid mötet den 28 oktober till cirka 31,6 procent, rapporterar Reuters med hänvisning till CME Group:s ↘ 0.45% FedWatch-verktyg.reuters.com+1

Marknader med stor exponering mot halvledaraktier drabbades hårdast. Sydkoreanska KOSPI föll cirka 8 procent den 15 oktober till den lägsta nivån på sex månader, och taiwanesiska aktier tappade mer än 3 procent, rapporterar Reuters. Samsung Electronics och SK Hynix ↗ 5.53% föll vardera mer än 10 procent den dagen, rapporterar LGT, mitt i oron för kinesisk konkurrens och AI-värderingar.lgt.com+1

Mer försäljning att vänta

Goldmans syn på framtiden är försiktig. Den totala bruttobelåningen i deras prime-bok låg på cirka 310 procent, nära en femårshögsta. Hedgefondernas exponering mot AI-aktier är fortfarande hög mätt över tre år, vilket tyder på att avvecklingen av positioner kan vara närmare sin början än sitt slut, rapporterar Odaily. Rachel Hu från Goldmans Asien-team säger att handlare i Taiwan rapporterade mindre "kapitulation" än i juli, ett tecken på att mer försäljning fortfarande kan vara att vänta.odaily.news