El valor de mercado de SoftBank cae a la mitad por temores sobre su deuda en IA

SoftBank Group ha perdido la mitad de su valor de mercado desde junio. El aumento de los costos de endeudamiento y la tensión en los mercados de crédito relacionados con la IA han llevado a los inversores a cuestionar si sus apuestas financiadas con deuda en inteligencia artificial son sostenibles. Las acciones cayeron un 6,9% el jueves 22 de octubre, situándose un 50% por debajo del máximo histórico registrado el 2 de junio, informó Bloomberg. SoftBank tiene ahora un valor de unos 24,7 billones de yenes (157.000 millones de dólares). Hace cuatro meses superó brevemente a Toyota como la empresa más valiosa de Japón. Hoy es más pequeña que Hitachi y Recruit Holdings.japantimes.co.jp

La acción cerró con una caída de 317 yenes el jueves, según Aju Press. Ese medio situó el valor de mercado máximo de SoftBank en unos 49 billones de yenes. La acción ha caído más de un 30% en octubre, convirtiéndose en el valor con peor desempeño del Nikkei 225 este mes y borrando sus ganancias de septiembre.bloomberg.com+1

Los problemas de CoreWeave se extienden

La venta masiva cobró impulso después de que los bonos emitidos por el proveedor estadounidense de servicios en la nube CoreWeave ↘ 2.46% cayeran a niveles de deuda en dificultades. El 14 de octubre, sus bonos no garantizados con vencimiento en 2032 cotizaron por debajo de 80 centavos por dólar. Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 0.07% informó que CoreWeave tiene una deuda de unos 50.000 millones de dólares y que algunos de sus bonos rendían aproximadamente entre el 15% y el 16%. Esto ocurrió a pesar de que Nvidia ↘ 0.59% acordó comprar cualquier capacidad no vendida de CoreWeave hasta 2032.reuters.com+2

La preocupación ha llegado al crédito de la propia SoftBank. El martes 20 de octubre, el costo de asegurar su deuda contra el impago mediante swaps de incumplimiento crediticio alcanzó su nivel más alto en casi cuatro años. Los sólidos resultados de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses hicieron poco por calmar a los inversores.japantimes.co.jp

Una apuesta apalancada en la IA

SoftBank se endeuda fuertemente para financiar inversiones en IA que van desde infraestructura y energía hasta robótica. Ha invertido casi 65.000 millones de dólares en OpenAI, que ahora se enfrenta a rivales chinos más baratos con un rendimiento comparable. En septiembre, SoftBank recaudó 11.100 millones de dólares a través de la mayor venta de bonos basura corporativos registrada para pagar los planes de IA del fundador Masayoshi Son.japantimes.co.jp

"La vulnerabilidad de SoftBank destaca a medida que los inversores examinan cada vez más la salud financiera de las empresas relacionadas con la IA, dada la estructura financiera altamente apalancada del grupo y los crecientes costos de endeudamiento", dijo Kazuyuki Muramatsu, jefe de gestión de inversiones en Nagomi Capital. Advirtió que si los inversores se vuelven contra la historia de crecimiento de la IA, el Vision Fund de SoftBank podría registrar pérdidas de valoración, lo que encarecería la financiación futura.japantimes.co.jp