SoftBank-verdien halvert fra toppen etter AI-frykt

SoftBank Group har tapt halvparten av sin markedsverdi siden juni. Økte lånekostnader og uro i AI-relaterte kredittmarkeder har fått investorer til å stille spørsmål ved om selskapets gjeldsfinansierte satsinger på kunstig intelligens er bærekraftige. Aksjen falt 6,9 prosent torsdag 22. oktober, noe som plasserte den 50 prosent under rekordnoteringen fra 2. juni, melder Bloomberg. SoftBank er nå verdsatt til omtrent 24,7 billioner yen (157 milliarder dollar). For fire måneder siden passerte selskapet kortvarig Toyota som Japans mest verdifulle selskap. I dag er det mindre enn både Hitachi og Recruit Holdings.japantimes.co.jp

Aksjen stengte ned 317 yen på torsdag, ifølge Aju Press. Dette mediehuset anslo SoftBanks maksimale markedsverdi til omtrent 49 billioner yen. Aksjen har falt mer enn 30 prosent i oktober, noe som gjør den til den dårligste aksjen på Nikkei 225 denne måneden og utraderer gevinstene fra september.bloomberg.com+1

CoreWeaves problemer sprer seg

Salgspresset tiltok etter at obligasjoner utstedt av den amerikanske skytjenesteleverandøren CoreWeave ↗ 4.82% falt til krisenivåer. Den 14. oktober ble deres usikrede obligasjoner med forfall i 2032 handlet til under 80 cent på dollaren. Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 4.36% rapporterte at CoreWeave har en gjeld på omtrent 50 milliarder dollar, og at enkelte av obligasjonene ga en avkastning på rundt 15 til 16 prosent. Dette skjedde til tross for at Nvidia ↗ 0.25% har inngått avtale om å kjøpe all usolgt kapasitet hos CoreWeave frem til 2032.reuters.com+2

Bekymringen har nådd SoftBanks egen kredittverdighet. Tirsdag 20. oktober nådde kostnaden for å forsikre selskapets gjeld mot mislighold via kredittbytteavtaler (CDS) det høyeste nivået på nesten fire år. Sterke resultater fra store amerikanske teknologiselskaper gjorde lite for å berolige investorene.japantimes.co.jp

Et lånefinansiert veddemål på AI

SoftBank låner tungt for å finansiere AI-investeringer som spenner fra infrastruktur og energi til robotikk. Selskapet har plassert nesten 65 milliarder dollar i OpenAI, som nå møter billigere kinesiske konkurrenter med sammenlignbar ytelse. I september hentet SoftBank 11,1 milliarder dollar gjennom det største salget av høyrenteobligasjoner (junk bonds) noensinne for å finansiere grunnlegger Masayoshi Sons AI-planer.japantimes.co.jp

"SoftBanks sårbarhet skiller seg ut ettersom investorer i økende grad gransker den økonomiske helsen til AI-relaterte selskaper, gitt gruppens høyt belånte finansielle struktur og økende lånekostnader," sier Kazuyuki Muramatsu, leder for investeringsforvaltning hos Nagomi Capital. Han advarte om at dersom investorene snur ryggen til AI-veksthistorien, kan SoftBanks Vision Fund bokføre verdifall, noe som vil gjøre fremtidig finansiering dyrere.japantimes.co.jp