El Tesoro de EE. UU. exige cambios en el yen y la política del Banco de Japón

El Banco de Japón podría enfrentar una mayor presión para acelerar sus aumentos de tasas de interés. En las reuniones del Fondo Monetario Internacional celebradas esta semana en Bangkok, los responsables de las políticas globales se centraron en la inflación impulsada por la guerra en Irán y un aumento en la demanda relacionada con la IA. El gobernador Kazuo Ueda conversó allí con sus homólogos del G7 y G20, incluido el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Kevin Warsh. Warsh calificó el manejo de la inflación como un "desafío común" y describió un "endurecimiento sincrónico de la política monetaria en la mayoría de los lugares del mundo, lo que significa que no hay polizones", informó Reuters.money.usnews.com

El BOJ subió las tasas en septiembre. Fuentes dijeron a Reuters que muchos dentro del banco preferirían mantener la estabilidad en su reunión del 29 al 30 de octubre y esperar más datos. Los analistas aún esperan señales agresivas que mantengan una subida en diciembre sobre la mesa.money.usnews.com

Washington mantiene la presión

El viernes, la subsecretaria del Tesoro de EE. UU., Erin Browne, dijo que Japón ya no enfrenta la deflación con la que vivió durante más de una década. Señaló que el nivel del yen y la política monetaria de Japón "deben cambiar en consecuencia". "Los movimientos cambiarios bruscos y desordenados pueden… realmente crear consecuencias mucho más amplias que obliguen a los inversores a deshacer posiciones y generen volatilidad en los mercados", dijo Browne a los periodistas. Añadió que tales movimientos podrían aumentar los costos de financiación en EE. UU. y a nivel mundial.reuters.com

La decisión de la Fed del 27 al 28 de octubre también podría dar forma al debate del BOJ. La amplia brecha entre las tasas de EE. UU. y Japón ha debilitado al yen y ha elevado los costos de importación. Bloomberg informó que en julio, el Ministerio de Finanzas de Japón y el Tesoro de EE. UU. llevaron a cabo una inusual intervención conjunta para apoyar al yen.money.usnews.com+1

Voces agresivas dentro del BOJ

El BOJ subió las tasas en junio y nuevamente en septiembre, elevando su tasa de política al 1.25%. Eso todavía deja los costos reales de endeudamiento en terreno negativo, con una inflación cercana al objetivo del 2% del banco. El jueves, la miembro de la junta Junko Koeda dijo que el banco no debería ser demasiado cauteloso respecto a subir las tasas porque los riesgos de inflación están sesgados al alza. Ella situó la tasa neutral "considerablemente por encima del 1%", según investingLive.investinglive.com+1

Bloomberg informó que los swaps a un día mostraron alrededor de un 10% de probabilidad de una subida en octubre y alrededor de un 88% para diciembre. El BOJ no ha subido las tasas en meses consecutivos desde 1980.theedgemalaysia.com

Las corredurías apuntan a diciembre

Varias corredurías esperan el próximo movimiento en diciembre. J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co. ↗ 1.25%, Citigroup ↗ 0.85%, Nomura ↘ 0.43% y BofA Global Research Bank of America Corporation ↘ 0.91% pronostican una subida en diciembre de 2026, seguida de más aumentos en 2027. HSBC ↗ 0.03% y Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.12% esperan el próximo movimiento en 2027.reuters.com

Los inversores están atentos a la conferencia de prensa de Ueda en Bangkok el viernes en busca de señales sobre qué tan rápido y qué tan pronto subirán las tasas. Las nuevas previsiones trimestrales de crecimiento y precios del BOJ a finales de mes también podrían indicar qué tan rápido planea moverse.reuters.com