El euro toca máximos de dos meses y medio tras aumentar EE. UU. la recompra de bonos

El euro subió este miércoles a su nivel más alto frente al dólar en dos meses y medio, ganando más de un 0,8 %, ya que el anuncio del Tesoro de EE. UU. sobre la ampliación de sus operaciones de recompra de bonos eclipsó las actas de corte agresivo de la Reserva Federal. El par EUR/USD avanzó hacia la cota de 1,17, impulsado por la caída de las rentabilidades de la deuda estadounidense y las crecientes expectativas de una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo el próximo mes.

La recompra de bonos del Tesoro debilita al dólar

El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció este miércoles que al menos duplicará el importe máximo de sus operaciones de recompra para dar soporte de liquidez a los títulos cupón nominal a más largo plazo, elevándolo a un mínimo de 4.000 millones de dólares por operación con efecto a partir del 9 de septiembre. Fuentes citadas por Bloomberg describieron las medidas como "un método de control de la curva de rendimientos diseñado esencialmente para frenar los tipos a largo plazo, considerados demasiado elevados y con el riesgo de descarrilar la expansión económica".tmgm+2

El índice dólar cayó a mínimos de dos meses y medio, cerrando la sesión con una pérdida cercana al 0,8 %. El descenso de los rendimientos del Tesoro weakened los diferenciales de tipos de interés del dólar frente a las principales divisas, lo que impulsó tanto al euro como al yen.barchart+1

El mercado ignora el tono estricto de las actas de la Fed

La Reserva Federal publicó la tarde del miércoles las actas de su reunión celebrada el 28 y 29 de julio, revelando que muchos miembros consideraban que "probablemente sería necesario un endurecimiento de la política monetaria si la inflación no bajaba". Tres presidentes regionales de la Fed, Lorie Logan, Beth Hammack y Neel Kashkari, mostraron su disconformidad y votaron a favor de un incremento de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de julio, en la que finalmente se mantuvieron los tipos sin cambios entre el 3,5 % y el 3,75 %. Las actas también señalaron que el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, planteó la posibilidad de reducir a seis el número de reuniones anuales de política monetaria.inkl+2

A pesar de este tono restrictivo, los mercados solo asignan una probabilidad de entre el 32 % y el 35 % a una subida de tipos en la reunión del FOMC prevista para el 15 y 16 de septiembre.barchart+1

Las expectativas de subidas de tipos del BCE impulsan al euro

El euro encontró un respaldo adicional en los datos de inflación de la eurozona publicados esta semana, que mostraron que el Índice de Precios de Consumo Armonizado subió al 2,9 % interanual en julio, frente al 2,8 % de junio. Los mercados descuentan ahora una probabilidad cercana al 95 % de que el BCE aplique un alza de tipos de 25 puntos básicos en su reunión del 10 de septiembre. De cara al jueves, los inversores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE. UU., los datos preliminares del PMI de S&P Global y los discursos de varios responsables del BCE y del presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem.tmgm+1