El dólar alcanza máximos de dos semanas ante el alza del petróleo y las apuestas sobre la Fed

El dólar estadounidense subió este lunes a su nivel más alto en dos semanas, impulsado por el alza de los precios del petróleo y las crecientes expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal esta semana, lo que llevó a los inversores hacia el billete verde y debilitó a las principales divisas.

El índice del dólar estadounidense subió aproximadamente un 0,5% hasta los 99,59 puntos, su nivel más alto desde el 2 de septiembre, según Reuters. El crudo Brent repuntó un 3% hasta los 108 dólares por barril después de que los nuevos ataques hutíes contra Arabia Saudí y las agresiones iraníes a buques en el Golfo agravaran las preocupaciones sobre el suministro tras el cierre de un oleoducto clave saudí. La tubería, que transporta hasta 7 millones de barriles diarios, se había convertido en una ruta alternativa crítica para las exportaciones saudíes después de que el estrecho de Ormuz quedara prácticamente bloqueado a principios de año.thedarksideoftheboom.substack+3

Los mercados descuentan ahora un 86% de probabilidades de que la Reserva Federal suba los tipos en 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de este miércoles, según la herramienta FedWatch de CME Group ↗ 0.54%, frente al 60% de hace una semana. El cambio se produjo tras los datos de precios de consumo de Estados Unidos del viernes, que mostraron que el IPC subyacente subió un 0,3% intermensual en agosto, por encima de las expectativas del 0,2%.reuters+3

Una prueba de credibilidad para Warsh

La decisión sobre los tipos se perfila como un momento crucial para el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, quien señaló en Jackson Hole que el banco central tendría que endurecer la política monetaria si la inflación no se frenaba lo suficiente hacia su objetivo del 2%. Los analistas de Commonwealth Bank of Australia advirtieron de que Warsh "tendrá que respaldar su dura retórica con medidas de política monetaria o correrá el riesgo de socavar aún más su credibilidad en el control de la inflación".mufgresearch+1

ING señaló que ahora espera un alza de 25 puntos básicos hasta el 4,00% este miércoles. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.92% dio marcha atrás a su pronóstico anterior de mantener los tipos estables, mientras que JPMorgan ↗ 0.76% prevé ahora subidas tanto en septiembre como en diciembre.fxempire+1

A pesar del ajuste hacia una postura más dura, las ganancias del dólar han sido moderadas en comparación con el movimiento de los rendimientos. MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↗ 2.58% señaló que el índice del dólar solo se revalorizó un 0,3% a pesar de que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a dos años subió 26 puntos básicos la semana pasada, lo que sugiere que los operadores buscan una confirmación de las medidas políticas antes de ampliar sus posiciones.mufgresearch

Las divisas se pliegan ante la fuerza del dólar

El EUR/USD cayó a un mínimo de un mes cerca de 1,1565, lastrado por las perspectivas más estrictas de la Reserva Federal, a pesar de que el Banco Central Europeo subió los tipos la semana pasada y sugirió un mayor endurecimiento. La libra esterlina cedió hasta los 1,3503 dólares antes de la decisión del Banco de Inglaterra este jueves, en la que cerca del 75% de los participantes del mercado prevé que los tipos se mantengan sin cambios.tradingpedia+2

El yen japonés se debilitó un 0,3% hasta las 154,03 unidades por dólar, retrocediendo desde el máximo de siete meses de 152,89 alcanzado la semana pasada. Se espera de forma generalizada que el Banco de Japón suba los tipos en 25 puntos básicos este viernes, pero como dijo Kieran Williams, de InTouch Capital Markets, a Reuters: "el mayor riesgo de sorpresa en las divisas probablemente no sea quién sube los tipos, sino quién no convalida las expectativas actuales del mercado".reuters

Los temores sobre el suministro de petróleo frenan el apetito por el riesgo

El tono general de aversión al riesgo se vio reforzado por el deterioro de la situación en Oriente Medio. Las conversaciones lideradas por Omán con Irán sobre una ruta marítima temporal a través del estrecho de Ormuz se han pospuesto, y el oleoducto este-oeste de Arabia Saudí permanece cerrado por precaución tras los ataques con drones procedentes de Irak. Con el Brent cotizando más de un 50% por encima de los niveles previos al conflicto, la prima de inflación en los mercados energéticos da pocas señales de remitir.investing+3