Dollar auf Zwei-Wochen-Hoch: Steigender Ölpreis schürt Fed-Zinswetten

Der US-Dollar kletterte am Montag auf ein Zwei-Wochen-Hoch, da steigende Ölpreise und die gewachsene Erwartung einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Fed in dieser Woche Anleger in die US-Währung trieben und andere Hauptwährungen auf breiter Front schwächten.

Der US-Dollar-Index stieg laut Reuters um etwa 0,5% auf 99,59, den höchsten Stand seit dem 2. September. Rohöl der Sorte Brent verteuerte sich um 3% auf 108 US-Dollar pro Barrel, nachdem neue Huti-Angriffe auf Saudi-Arabien und iranische Attacken auf Schiffe im Golf die Versorgungsängste nach der Schließung einer wichtigen saudi-arabischen Ölpipeline verstärkten. Die Pipeline, die bis zu 7 Millionen Barrel pro Tag transportiert, war zu einer entscheidenden Ausweichroute für saudi-arabische Exporte geworden, nachdem die Straße von Hormus Anfang des Jahres faktisch blockiert worden war.thedarksideoftheboom.substack+3

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group ↘ 0.44% preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 86% ein, dass die Fed die Zinsen auf der FOMC-Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte anheben wird. Eine Woche zuvor lag dieser Wert noch bei etwa 60%. Der Wandel folgte auf die am Freitag veröffentlichten US-Verbraucherpreisdaten, die zeigten, dass die Kerninflationsrate im August im Monatsvergleich um 0,3% stieg und damit die Erwartungen von 0,2% übertraf.reuters+3

Ein Glaubwürdigkeitstest für Warsh

Die Zinsentscheidung steht als entscheidender Moment für Fed-Chef Kevin Warsh bevor, der in Jackson Hole signalisierte, dass die Notenbank die Geldpolitik straffen müsse, falls sich die Inflation nicht ausreichend in Richtung ihres 2%-Ziels verlangsame. Analysten der Commonwealth Bank of Australia warnten, dass Warsh "seiner harten Rhetorik Taten folgen lassen muss, um seine Glaubwürdigkeit bei der Inflationsbekämpfung nicht weiter zu untergraben".mufgresearch+1

ING erklärte, man erwarte am Mittwoch nun eine Anhebung um 25 Basispunkte auf 4,00%. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% revidierte seine frühere Prognose unveränderter Leitzinsen, während JPMorgan ↘ 0.84% nun Zinsschritte sowohl im September als auch im Dezember erwartet.fxempire+1

Trotz der falkenhaften Neubewertung fielen die Gewinne des Dollars im Vergleich zur Bewegung der Renditen verhalten aus. MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↘ 0.80% merkte an, dass sich der Dollar-Index nur um 0,3% verstärkte, obwohl die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen in der vergangenen Woche um 26 Basispunkte zulegten. Dies deutet darauf hin, dass Händler erst eine Bestätigung der geldpolitischen Schritte abwarten wollen, bevor sie ihre Positionen ausbauen.mufgresearch

Währungen geben unter Dollar-Stärke nach

EUR/USD fiel auf ein Monatstief nahe 1,1565, belastet vom falkenhaften Fed-Ausblick, obwohl die Europäische Zentralbank in der vergangenen Woche die Zinsen anhob und weitere Straffungen andeutete. Das Britische Pfund gab im Vorfeld der Entscheidung der Bank of England am Donnerstag auf 1,3503 US-Dollar nach. Rund 75% der Marktteilnehmer rechnen dort mit unveränderten Zinsen.tradingpedia+2

Der japanische Yen schwächte sich um 0,3% auf 154,03 pro Dollar ab und zog sich damit von seinem Sieben-Monats-Hoch von 152,89 in der Vorwoche zurück. Es wird allgemein erwartet, dass die Bank von Japan am Freitag die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt. Wie Kieran Williams von InTouch Capital Markets gegenüber Reuters erklärte, besteht "das größere Überraschungsrisiko am Devisenmarkt wahrscheinlich nicht darin, wer anhebt, sondern wer die aktuellen Marktpreise nicht bestätigt".reuters

Sorgen um Ölversorgung dämpfen Risikofreude

Die allgemeine Risikoaversion wurde durch die sich verschlechternde Lage im Nahen Osten verstärkt. Von Oman geleitete Gespräche mit dem Iran über eine vorübergehende Schifffahrtsroute durch die Straße von Hormus wurden verschoben, und die Ost-West-Pipeline Saudi-Arabiens bleibt nach Drohnenangriffen aus dem Irak vorsorglich geschlossen. Da Brent mehr als 50% über dem Niveau von vor dem Konflikt gehandelt wird, zeigt die Aufschlagprämie für Inflationsrisiken auf den Energiemärkten kaum Anzeichen eines Rückgangs.investing+3