Τα hedge funds κοιτούν την έξοδο από τη Σιγκαπούρη για το Χονγκ Κονγκ

Ένας αυξανόμενος αριθμός εταιρειών hedge fund και διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων εξετάζει ενεργά τη μεταφορά προσωπικού και γραφείων από τη Σιγκαπούρη στο Χονγκ Κονγκ, ωθημένος από τις σαρωτικές φορολογικές μεταρρυθμίσεις του Χονγκ Κονγκ που υπόσχονται την εξάλειψη των φόρων επί του carried interest και των τελών απόδοσης για τους διαχειριστές κεφαλαίων.

Ο κλάδος προειδοποιεί για κίνδυνο φυγής

Η Alternative Investment Management Association, μια παγκόσμια ομάδα που εκπροσωπεί διαχειριστές hedge funds, εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων και άλλα ιδρύματα, προειδοποίησε τη Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης με επιστολή της αυτή την εβδομάδα ότι ορισμένα από τα μέλη της βρίσκονται σε ενεργές συζητήσεις με διαχειριστές χαρτοφυλακίου και προσωπικό που επιδιώκουν να μετεγκατασταθούν εντός μηνών. Αυτοί οι λογαριασμοί δεν είναι μεμονωμένοι, έγραψε η ομάδα, επισημαίνοντας έναν ανώνυμο κορυφαίο παγκόσμιο διαχειριστή του οποίου το προσωπικό στη Σιγκαπούρη έχει μειωθεί, ενώ η παρουσία του στο Χονγκ Κονγκ έχει πολλαπλασιαστεί, αποτελώντας ανατροπή της θέσης μόλις πριν από λίγα χρόνια, όταν η Σιγκαπούρη ήταν το περιφερειακό του κέντρο βάρους.The Standard 英文虎報+1

Η AIMA κάλεσε τη Σιγκαπούρη να απαντήσει με σαρωτικές αλλαγές στα κίνητρα και τους φόρους της, περιγράφοντας τη φορολογία φυσικών προσώπων ως τον αποφασιστικό μοχλό για την πιο κινητική ομάδα. Σημείωσε ότι αρκετοί παγκόσμιοι διαχειριστές έχουν ήδη αποκλείσει τη χώρα από το προσκήνιο για νέες περιφερειακές εγκαταστάσεις.The Edge Malaysia

Η φορολογική επανάσταση του Χονγκ Κονγκ

Η κυβέρνηση του Χονγκ Κονγκ κατέθεσε νομοσχέδιο στο Νομοθετικό Συμβούλιο Hong Kong Exchanges and Clearing Limited στις 24 Ιουνίου 2026, το οποίο θα εξαιρεί τα προκριματικά carried interest και τα τέλη απόδοσης από τους φόρους τόσο σε επίπεδο εταιρειών όσο και ιδιωτών, με ουσιαστικό συντελεστή 0% που εφαρμόζεται αναδρομικά από τον Απρίλιο του 2025. Η νομοθεσία καλύπτει hedge funds, ιδιωτική πίστωση, ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, επενδύσεις σε ακίνητα και ένα ευρύ φάσμα εναλλακτικών επενδύσεων.KPMG+1

Η KPMG δημοσίευσε την έκθεση Hong Kong Asset Management and Private Equity Outlook στις 22 Ιουλίου, περιγράφοντας τις μεταρρυθμίσεις ως έτοιμες να προκαλέσουν σημαντική εισροή περιφερειακών και παγκόσμιων διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων στην πόλη. Οι μεταρρυθμίσεις συμπίπτουν με τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση-ρεκόρ του Χονγκ Κονγκ ύψους 42,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων Χονγκ Κονγκ στα τέλη του 2025, ενισχυμένα από αύξηση-ρεκόρ 193% στις καθαρές εισροές κεφαλαίων εκείνο το έτος.KPMG+1

Η Σιγκαπούρη ζυγίζει την απάντησή της

Η Σιγκαπούρη δεν μένει αδρανής. Το Bloomberg ανέφερε στις 20 Ιουλίου ότι η Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης εξετάζει τη μείωση των φόρων και τη διευκόλυνση της εισόδου ξένων ταλέντων για τα hedge funds. Ένα μέτρο υπό εξέταση θα μείωνε τον εταιρικό φορολογικό συντελεστή που εφαρμόζεται στις επενδυτικές εταιρείες κάτω από τον τρέχοντα συντελεστή κινήτρου 10%, σε σύγκριση με τον τυπικό 17%. Ωστόσο, καμία τελική πολιτική δεν έχει ανακοινωθεί.The Standard 英文虎報+3

Η ανταγωνιστική πίεση εκτείνεται πέρα από το Χονγκ Κονγκ, σημείωσε η AIMA, με το GIFT City της Ινδίας, τα Ηνωμένα Αραbικά Εμιράτα και άλλες δικαιοδοσίες να διεκδικούν επίσης ταλέντα διαχείρισης κινητών κεφαλαίων.The Edge Malaysia