Hedgerahastot harkitsevat pakoa Singaporestä Hongkongiin verokilpailun takia

Yhä useammat hedgerahastot ja varainhoitajat harkitsevat vakavasti henkilöstön ja toimistojen siirtämistä Singaporessa Hongkongiin. Taustalla ovat Hongkongin laajat verouudistukset, joilla pyritään poistamaan rahastonhoitajien tuotto-osuuksiin ja tulospalkkioihin kohdistuvat verot.

Järjestö varoittaa joukkopaon riskistä

Vaihtoehtoisten sijoitusten hallinnointia edustava maailmanlaajuinen Alternative Investment Management Association -järjestö varoitti Singaporen keskuspankkia tällä viikolla lähettämässään kirjeessä, että eräät sen jäsenet käyvät aktiivisia keskusteluja salkunhoitajien ja henkilöstön siirtämisestä uudelle paikkakunnalle muutaman kuukauden kuluessa. "Nämä eivät ole yksittäisiä tapauksia", järjestö kirjoitti viitaten nimettömään johtavaan maailmanlaajuiseen toimijaan, jonka henkilöstömäärä Singaporessa on laskenut, kun taas Hongkongissa se on moninkertaistunut, mikä on "vastakohta tilanteelle vain muutama vuosi sitten, jolloin Singapore oli sen alueellinen painopistealue".The Standard 英文虎報+1

AIMA kehitti Singaporen vastaamaan haasteeseen tekemällä laajoja muutoksia kannustimiinsa ja veroihinsa kuvaillen yksityisverotusta "ratkaisevaksi vivuksi kaikkea liikkuvimmalle ryhmälle". Järjestö totesi, että useat maailmanlaajuiset varainhoitajat ovat jo jättäneet maan pois uusien alueellisten yksiköiden sijoituspaikkavaihtoehdoista.The Edge Malaysia

Hongkongin verovallankumous

Hongkongin hallitus esitteli lainsäädäntöaloitteen lainsäädäntöneuvostolleen Hong Kong Exchanges and Clearing Limited kautta 24. kesäkuuta 2026. Esityksen mukaan hyväksytyt tuotto-osuudet ja tulospalkkiot vapautettaisiin veroista sekä yritys- että yksityistasolla, mikä tarkoittaa tosiasiallisesti 0 prosentin verokantaa takautuvasti huhtikuusta 2025 alkaen. Lainsäädäntö kattaa hedgerahastot, yksityisen velan, digitaaliset varat, kiinteistörahastot ja laajan valikoiman vaihtoehtoisia sijoituksia.KPMG+1

KPMG julkaisi Hongkongin varainhoitoa ja pääomasijoittamista koskevan katsauksensa 22. heinäkuuta. Raportin mukaan uudistukset tulevat "houkuttelemaan kaupunkiin merkittävän määrän alueellisia ja maailmanlaajuisia varainhoitajia". Uudistukset ajoittuvat aikaan, jolloin Hongkongin hallinnoitavat varat saavuttivat ennätykselliset 42,2 biljonetta Hongkongin dollaria vuoden 2025 lopussa, mihin vaikutti 193 prosentin kasvu rahastojen nettovirtauksissa kyseisenä vuonna.KPMG+1

Singapore puntaroi vastatoimiaan

Singapore ei jää toimettomaksi. Bloomberg uutisoi 20. heinäkuuta, että Singaporen rahapoliittinen viranomainen harkitsee verojen alentamista ja ulkomaisten huippuosaajien maahantulon helpottamista hedgerahastoille. Yksi tarkasteltavana oleva toimenpide laskisi sijoitusyhtiöihin sovellettavaa yhteisöverokantaa nykyisen 10 prosentin kannustinkannan alapuolelle, kun tavanomainen verokanta on 17 prosenttia. Lopullista päätöstä ei kuitenkaan ole vielä julkistettu.The Standard 英文虎報+3

AIMA huomautti, että kilpailupaine ulottuu Hongkongin ulkopuolelle, sillä Intian GIFT City, Yhdistykset Arabiemiirikunnat ja muut lainkäyttöalueet tavoittelevat niin ikään liikkuvia varainhoidon osaajia.The Edge Malaysia