SoftBank: Αυξάνει στα 25 δισ. δολάρια το δάνειο με εγγύηση την Arm για επενδύσεις στην AI

Η SoftBank Group επέκτεινε το δάνειο περιθωρίου με εγγύηση μετοχές της εταιρείας σχεδιασμού ημιαγωγών Arm Holdings ↗ 8.57% κατά 5 δισεκατομμύρια δολάρια, στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια, όπως μετέδωσε την Παρασκευή το Bloomberg, καθώς ο ιδρυτής της, Masayoshi Son, επιστρατεύει κάθε διαθέσιμο μέσο για να χρηματοδοτήσει ένα κλιμακούμενο κύμα επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.theedgemalaysia+1

Ο ιαπωνικός κολοσσός επαναδιαπραγματεύτηκε τους όρους και υπέγραψε συμφωνία με τους πιστωτές αυτόν τον μήνα, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα και τις οποίες επικαλείται το Bloomberg. Αυτή είναι η τρίτη φορά που η SoftBank αυξάνει το ύψος της πιστωτικής διευκόλυνσης, η οποία ξεκίνησε ως δάνειο 8,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023, αυξήθηκε στα 13,5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024 και στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι.theedgemalaysia

Η όρεξη των δανειστών ξεπερνά τις προσδοκίες

Η ισχυρή ζήτηση από τους δανειστές βοήθησε να ξεπεραστεί ο αρχικός στόχος της SoftBank. Η εταιρεία είχε επιδιώξει να αυξήσει τη διευκόλυνση κατά 3 έως 5 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά έλαβε δεσμεύσεις ύψους περίπου 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δεχόμενη ώθηση από το άλμα 142% της τιμής της μετοχής της Arm φέτος. Η τιμολόγηση του δανείου παραμένει περίπου στις 225 μονάδες βάσης πάνω από το επιτόκιο Secured Overnight Financing Rate (SOFR), με περιθώριο προσαρμογής πίστωσης 25 μονάδων βάσης, και λήγει τον Σεπτέμβριο του 2027.streamlinefeed+1

Έως τον Μάιο, το δάνειο ήταν εξασφαλισμένο με 769 εκατομμύρια μετοχές της Arm, οι οποίες αντιπροσωπεύουν μερίδιο 72% στην εταιρεία σχεδιασμού ημιαγωγών. Συνολικά, η SoftBank κατέχει σχεδόν το 90% της Arm.theedgemalaysia

Μια αυτοκρατορία AI χτισμένη με μόχλευση

Η διευρυμένη δανειακή διευκόλυνση τροφοδοτεί μια ευρύτερη στρατηγική, στο πλαίσιο της οποίας η SoftBank έχει δεσμεύσει σχεδόν 65 δισεκατομμύρια δολάρια στην OpenAI, συμπεριλαμβανομένης μιας επακόλουθης επένδυσης ύψους 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων που ανακοινώθηκε τον Φεβρουάριο. Άλλες πρόσφατες συμφωνίες περιλαμβάνουν την εξαγορά της δραστηριότητας βιομηχανικής ρομποτικής της ABB έναντι 5,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μια συμφωνία για την εξαγορά της DigitalBridge Group, η οποία εστιάζει σε κέντρα δεδομένων, έναντι περίπου 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.digitalbridge+2

Για τη διαχείριση του χρέους που προκύπτει, η SoftBank αντικαθιστά τον βραχυπρόθεσμο δανεισμό με μακροπρόθεσμα μέσα. Η εταιρεία αποπλήρωσε αυτή την εβδομάδα ολόκληρο το ανεξόφλητο υπόλοιπο των 25,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων ενός μονοετούς δανείου που χρηματοδότησε την επένδυσή της στην OpenAI, ενώ τον περασμένο μήνα εξασφάλισε διετές δάνειο ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων με εγγύηση το μερίδιό της στην OpenAI από δανειστές, συμπεριλαμβανομένης της Apollo Global Management ↗ 1.18%.theedgemalaysia+1

Εντείνεται η ανησυχία των επενδυτών

Ο επιθετικός δανεισμός έρχεται εν μέσω αυξανόμενης ανησυχίας των επενδυτών. Ο διευθύνων σύμβουλος της OpenAI, Sam Altman, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι η νεοφυής εταιρεία δεν θα προχωρήσει σε αρχική δημόσια προσφορά (IPO) το 2026, μια είδηση που πίεσε τη μετοχή της SoftBank. Μεταξύ άλλων μεγάλων επενδυτών στην AI, η Oracle ↗ 5.19% αντιμετωπίζει ερωτήματα σχετικά με την έκθεσή της στον κίνδυνο κεφαλαιουχικών δαπανών, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Meta Platforms ↗ 1.34% προβλέπεται να γίνουν αρνητικές το τρίτο τρίμηνο.investing+2

Η SoftBank αρνήθηκε να σχολιάσει την αύξηση του δανείου.