SoftBank eleva a 25.000 millones de dólares su préstamo respaldado por Arm para financiar su inversión en IA

SoftBank Group ha ampliado su préstamo de margen respaldado por acciones del diseñador de chips Arm Holdings ↗ 4.04% en 5.000 millones de dólares hasta situarlo en 25.000 millones, según informó Bloomberg este viernes, mientras su fundador Masayoshi Son recurre a todas las herramientas disponibles para financiar una creciente ola de inversiones en inteligencia artificial.theedgemalaysia+1

El conglomerado japonés renegoció las condiciones y firmó un acuerdo con los acreedores este mes, según fuentes cercanas al asunto citadas por Bloomberg. Se trata de la tercera vez que SoftBank amplía la línea de crédito desde que comenzó como un préstamo de 8.500 millones de dólares en 2023, pasando a 13.500 millones en 2024 y a 20.000 millones el año pasado.theedgemalaysia

El interés de los prestamistas supera las expectativas

La fuerte demanda de los prestamistas ayudó a que la operación superara el objetivo inicial de SoftBank. La empresa buscaba aumentar la línea entre 3.000 y 5.000 millones de dólares, pero recibió compromisos por unos 7.000 millones, impulsada por un alza del 142% en el precio de las acciones de Arm este año. El préstamo mantiene un precio de unos 225 puntos básicos sobre el Secured Overnight Financing Rate con un diferencial de ajuste crediticio de 25 puntos básicos, y vence en septiembre de 2027.streamlinefeed+1

Hasta mayo, el préstamo estaba garantizado por 769 millones de acciones de Arm, lo que representa una participación del 72% en el diseñador de chips. SoftBank posee casi el 90% de Arm en su conjunto.theedgemalaysia

Un imperio de IA construido sobre apalancamiento

La ampliación de la línea de crédito nutre una estrategia más amplia por la que SoftBank ha comprometido casi 65.000 millones de dólares en OpenAI, incluida una inversión adicional de 30.000 millones anunciada en febrero. Entre otras operaciones recientes figuran la adquisición del negocio de robótica industrial de ABB por 5.400 millones de dólares y un acuerdo para adquirir el inversor especializado en centros de datos DigitalBridge Group ↘ 0.19% por unos 4.000 millones de dólares.digitalbridge+2

Para gestionar la carga de deuda resultante, SoftBank ha estado sustituyendo la financiación a corto plazo por instrumentos a más largo plazo. La empresa reembolsó esta semana la totalidad del saldo pendiente de 25.900 millones de dólares de un préstamo a un año que financió su inversión en OpenAI, y el mes pasado obtuvo un préstamo a dos años de 10.000 millones de dólares respaldado por su participación en OpenAI de prestamistas como Apollo Global Management ↘ 0.07%.theedgemalaysia+1

Crece la inquietud entre los inversores

El agresivo endeudamiento se produce en medio de una creciente preocupación entre los inversores. El consejero delegado de OpenAI, Sam Altman, declaró la semana pasada que la startup no saldrá a bolsa en 2026, una noticia que pesó sobre las acciones de SoftBank. Entre otros grandes inversores en IA, Oracle ↘ 1.98% se enfrenta a dudas sobre su exposición al riesgo de gasto de capital, y se prevé que el flujo de caja libre de Meta Platforms ↘ 2.43% sea negativo en el tercer trimestre.investing+2

SoftBank declinó hacer comentarios sobre el aumento del préstamo.