Σε υψηλά πολλών μηνών οι αποδόσεις των ομολόγων λόγω του πετρελαϊκού σοκ

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων αναρριχήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη Μαΐου τη Δευτέρα και την Τρίτη, καθώς η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου, λόγω της κλιμάκωσης της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν, αναζωπύρωσε τους φόβους για τον πληθωρισμό στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου ανήλθε στο 4,61% στο κλείσιμο της Κυριακής και κινήθηκε περαιτέρω προς το 4,64% στις αρχές της Τρίτης, ενώ οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων κυμάνθηκαν πάνω από το όριο του 5%, το οποίο αποτελεί ψυχολογικό φραγμό για τους επενδυτές.reuters+2

Το ξεπούλημα στα κρατικά ομόλογα επεκτάθηκε σε όλο τον Ειρηνικό και τον Ατλαντικό, με την απόδοση του ιαπωνικού 10ετούς ομολόγου να ανεβαίνει στο 2,73% την Τρίτη, αυξημένη κατά 2 μονάδες βάσης από την προηγούμενη συνεδρίαση, και την απόδοση του γερμανικού 2ετούς ομολόγου να αγγίζει το 2,8174%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2024.tradingeconomics+1

Οι φόβοι για την προσφορά πετρελαίου πυροδοτούν την κίνηση

Η αναταραχή στην αγορά ομολόγων συνδέεται άμεσα με την κατάρρευση της εκεχειρίας ΗΠΑ-Ιράν νωρίτερα αυτόν τον μήνα. Ο Πρόεδρος Τραμπ κήρυξε τη λήξη της εκεχειρίας στις 8 Ιουλίου και οι ανανεωμένες επιθέσεις των ΗΠΑ έχουν διαταράξει την κυκλοφορία των δεξαμενόπλοιων μέσω των Στενών του Ορμούζ, οδηγώντας τις τιμές του πετρελαίου σε άνοδο περίπου 20% τον Ιούλιο. Το αργό τύπου Brent ξεπέρασε για λίγο τα 90 δολάρια το βαρέλι τη Δευτέρα πριν υποχωρήσει ελαφρώς, ενώ οι τιμές της βενζίνης στις ΗΠΑ επέστρεψαν στα 4 δολάρια ανά γαλόνι, σύμφωνα με την AAA.cnbc+1

Το ενεργειακό σοκ αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό που πολλοί επενδυτές πίστευαν ότι είχαν υποχωρήσει. Η Πρόεδρος της Federal Reserve του Ντάλας, Λόρι Λόγκαν, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι κάθε μήνας πληθωρισμού πάνω από τον στόχο επιβαρύνει περαιτέρω τους προϋπολογισμούς των Αμερικανών, ζητώντας μέτρια αύξηση των επιτοκίων, αν και απέφυγε να υποστηρίξει ρητά μια αύξηση στην επερχόμενη συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο.cnbc

Εδραιώνονται οι προσδοκίες για σύσφιξη από την ΕΚΤ

Στην Ευρώπη, οι χρηματαγορές έχουν προεξοφλήσει πλήρως μια νέα αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, με το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων να αναμένεται να φτάσει το 2,69% έως τον Δεκέμβριο, από 2,25% μετά την αύξηση της κεντρικής τράπεζας τον Ιούνιο. Η ΕΚΤ αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στις 11 Ιουνίου, την πρώτη αύξηση εδώ και τρία χρόνια, εν μέσω προβλέψεων για πληθωρισμό 3,0% στην ευρωζώνη για το 2026.ecb.europa+2

Πιέσεις από τις δημοπρασίες

Οι αγορές αντιμετωπίζουν πλέον πρόσθετες πιέσεις από τις επερχόμενες δημοπρασίες αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Μια επαναδημοπράτηση 20ετούς ομολόγου έχει προγραμματιστεί για την Τετάρτη 22 Ιουλίου, ενώ ακολουθεί δημοπρασία TIPS 10ετούς διάρκειας την Πέμπτη. Η τελευταία δημοπρασία 20ετούς ομολόγου τον Ιούνιο είχε απόδοση 4,927%, σύμφωνα με τα στοιχεία του Investing.com, και το τρέχον περιβάλλον της αγοράς υποδηλώνει ότι η πώληση αυτής της εβδομάδας θα μπορούσε να δοκιμάσει ακόμη υψηλότερα επίπεδα.treasury+2

Το Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 2.48% ανέφερε την περασμένη εβδομάδα ότι η διάσπαση της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου πάνω από ένα μακροπρόθεσμο τεχνικό μοτίβο τριγώνου κοντά στο 4,56% θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για κινήσεις προς το 4,687% και τελικά το 4,81%, εάν η διάσπαση διατηρηθεί.reuters