Παγκόσμιο ράλι στα ομόλογα μετά την υποχώρηση των τεχνολογικών μετοχών λόγω AI

Οι μετοχές του τεχνολογικού κλάδου υποχώρησαν ξανά την Παρασκευή 30 Οκτωβρίου, καθώς τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Alphabet ↘ 1.45%, της Amazon.com, Inc. ↘ 1.41% και της Intel ↘ 28.58% αναζωπύρωσαν τις αμφιβολίες για το αν οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη θα αποδώσουν καρπούς. Οι επενδυτές στράφηκαν στα κρατικά ομόλογα. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε κατά περίπου 7 μονάδες βάσης στο 4,9% περίπου, οδεύοντας προς τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση από τον Δεκέμβριο του 2023, όπως μετέδωσε το Reuters.reuters.com

Το ράλι επεκτάθηκε πέρα από τις ΗΠΑ. Τα ομόλογα σε Αυστραλία, Ιαπωνία και Νέα Ζηλανδία ακολούθησαν την ανοδική πορεία των αμερικανικών τίτλων, με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων τους να υποχωρούν κατά περίπου πέντε μονάδες βάσης, σύμφωνα με το Bloomberg. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου έχει υποχωρήσει κατά περίπου 20 μονάδες βάσης τον Οκτώβριο, οδηγώντας τα Bunds στον καλύτερο μήνα τους από τον Φεβρουάριο, ανέφερε το Investing.com.finance.yahoo.com+1

Τα αποτελέσματα αναζωπυρώνουν τις αμφιβολίες για το AI

Το ξεπούλημα ξεκίνησε την Πέμπτη, όταν οι μετοχές της Alphabet υποχώρησαν κατά 12,6%, σημειώνοντας ιστορική ημερήσια πτώση που εξάλειψε περίπου 500 δισεκατομμύρια δολάρια από την κεφαλαιοποίησή της, καθώς οι υψηλές δαπάνες για το AI οδήγησαν τις ταμειακές ροές της εταιρείας σε αρνητικό έδαφος, σύμφωνα με το Reuters. Η Intel και η Amazon σημείωσαν επίσης απότομη πτώση στις μετασυνεδριακές συναλλαγές, καθώς τα αποτελέσματά τους έδειξαν ότι και οι δύο εταιρείες καταναλώνουν μεγάλα κεφάλαια. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 προμήνυαν σημαντική πτώση κατά το άνοιγμα.reuters.com

Οι ασιατικές εταιρείες ημιαγωγών έχασαν επίσης έδαφος. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα υποχώρησε, ενώ η Samsung Electronics και η SK Hynix ↘ 7.95% ήταν μεταξύ των μετοχών που κατέγραψαν απώλειες, σύμφωνα με το Bloomberg. "Η ανησυχία δεν είναι ότι η ζήτηση για AI έχει ήδη επιβραδυνθεί. Είναι ότι το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης και ο πιστωτικός κίνδυνος θα μπορούσαν τελικά να αναγκάσουν τους παρόχους υποδομών μεγάλης κλίμακας να επιβραδύνουν τις επενδύσεις τους", δήλωσε η Anna Wu, ιδρύτρια της Floodlines Research. Οι απώλειες εκτός του τεχνολογικού κλάδου ήταν περιορισμένες: περισσότερες από 400 μετοχές του S&P 500 ↘ 1.77% σημείωσαν άνοδο την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν σε αμυντικούς τομείς.swissinfo.ch

Οι κεντρικές τράπεζες ενισχύουν τη ζήτηση για ομόλογα

Οι αποφάσεις για τα επιτόκια νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα στήριξαν επίσης τα ομόλογα. Η Federal Reserve διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα την Τετάρτη, και το CNBC ανέφερε ότι ο πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, δήλωσε πως οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δεν ακολουθούν μια προκαθορισμένη πορεία. Η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε τα επιτόκια σταθερά την Παρασκευή, με τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα να υπεραποδίδουν στη συνέχεια, σύμφωνα με το Bloomberg. Στην Ευρώπη, η ΕΚΤ διατήρησε το επιτόκιο καταθέσεων στο 2,50% την Πέμπτη. Η πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde, έχει προειδοποιήσει ότι η έκδοση μεγάλου όγκου μακροπρόθεσμου χρέους από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας αυξάνει το κόστος δανεισμού παγκοσμίως, σημείωσε το Investing.com.bloomberg.com+2

Άλλες αγορές έγιναν επίσης πιο επιφυλακτικές. Το γεν και το ελβετικό φράγκο ενισχύθηκαν, το πετρέλαιο σημείωσε άνοδο μετά από επίθεση σε δεξαμενόπλοιο στα Στενά του Ορμούζ, ενώ το Bitcoin ↘ 0.14% υποχώρησε μετά από υποψίες για κυβερνοεπίθεση στο ανταλλακτήριο Binance, ανέφερε το Reuters. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι το επόμενο τεστ για το κλίμα γύρω από το AI θα είναι η προγραμματισμένη εισαγωγή της Anthropic στο χρηματιστήριο. "Αν η εισαγωγή δεν πάει καλά, πιστεύω ότι αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει ένδειξη αδυναμίας για το μέλλον", δήλωσε ο Jason Da Silva, συν-επικεφαλής επενδύσεων στην Arbuthnot Latham.reuters.com