Tech-Ausverkauf nach KI-Investitionen löst globale Anleiherally aus

Technologieaktien fielen am Freitag, den 30. Oktober, erneut, nachdem enttäuschende Ergebnisse von Alphabet ↘ 0.93%, Amazon.com, Inc. ↘ 2.32% und Intel ↘ 29.05% Zweifel daran aufkommen ließen, ob sich die massiven Ausgaben für künstliche Intelligenz auszahlen werden. Investoren schichteten Kapital in Staatsanleihen um. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um etwa 7 Basispunkte auf rund 4,9 Prozent und war auf dem besten Weg zum größten monatlichen Rückgang seit Dezember 2023, berichtet Reuters.reuters.com

Die Rally erstreckte sich weit über die USA hinaus. Anleihen in Australien, Japan und Neuseeland folgten dem Trend mit sinkenden 10-Jahres-Renditen von etwa fünf Basispunkten, so Bloomberg. Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe ist im Oktober um etwa 20 Basispunkte gefallen, was die Anleihen auf Kurs für den besten Monat seit Februar bringt, meldet Investing.com.finance.yahoo.com+1

Quartalszahlen schüren KI-Zweifel

Der Ausverkauf begann am Donnerstag, als die Alphabet-Aktie um 12,6 Prozent einbrach. Dies war ein Rekordtagesverlust, der etwa 500 Milliarden Dollar an Marktwert vernichtete, nachdem hohe KI-Ausgaben den Cashflow des Unternehmens in den negativen Bereich drückten, so Reuters. Intel und Amazon fielen daraufhin im nachbörslichen Handel stark, da ihre Ergebnisse zeigten, dass beide Unternehmen massiv Barmittel verbrennen. Nasdaq 100-Futures deuteten auf einen deutlichen Rückgang zur Eröffnung hin.reuters.com

Asiatische Chiphersteller verloren ebenfalls an Boden. Der südkoreanische Kospi fiel, und Samsung Electronics sowie SK Hynix ↘ 5.77% gehörten zu den Verlierern, berichtet Bloomberg. Die Sorge ist nicht, dass die KI-Nachfrage bereits nachgelassen hat. Es geht darum, dass höhere Finanzierungskosten und Kreditrisiken die Tech-Giganten letztlich dazu zwingen könnten, ihren Ausbau zu verlangsamen, sagte Anna Wu, Gründerin von Floodlines Research. Verluste außerhalb des Technologiesektors waren begrenzt: Mehr als 400 S&P 500 ↘ 1.11% Mitglieder legten am Donnerstag zu, da Investoren in defensive Sektoren flüchteten.swissinfo.ch

Zentralbanken stützen den Markt

Zinsentscheidungen Anfang der Woche stützten ebenfalls die Anleihen. Die Federal Reserve hielt die Zinsen am Mittwoch stabil, und CNBC berichtete, dass Fed-Chef Kevin Warsh sagte, die Entscheidungsträger seien nicht auf einen festen Kurs festgelegt. Die Bank of Japan beließ die Zinsen am Freitag unverändert, woraufhin japanische Staatsanleihen überdurchschnittlich abschnitten, so Bloomberg. In Europa hielt die EZB den Einlagensatz am Donnerstag bei 2,50 Prozent. EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat gewarnt, dass die massive Emission langfristiger Schulden durch Tech-Giganten die Kreditkosten weltweit in die Höhe treibt, merkt Investing.com an.bloomberg.com+2

Andere Märkte wurden ebenfalls vorsichtiger. Der Yen und der Schweizer Franken legten zu, der Ölpreis stieg nach einem Angriff auf einen Tanker in der Straße von Hormus, und Bitcoin ↘ 1.31% fiel nach einem mutmaßlichen Hack bei Binance, berichtet Reuters. Strategen sagten, der nächste Test für die KI-Stimmung könnte die geplante Börsennotierung von Anthropic sein. Wenn es eine schwache Notierung wird, denke ich, dass dies ein Signal für eine gewisse Schwäche in der Zukunft sein könnte, sagte Jason Da Silva, Co-Chief Investment Officer bei Arbuthnot Latham.reuters.com