Κρίσιμο τεστ για τη Nvidia εν μέσω αυξήσεων στις τιμές των διακομιστών AI

Η Nvidia ↘ 0.98% πρόκειται να ανακοινώσει τα κέρδη του δεύτερου οικονομικού τριμήνου του 2027 την Τετάρτη 26 Αυγούστου, σε αυτό που έχει εξελιχθεί στο πιο πολυαναμενόμενο γεγονός της τρέχουσας περιόδου αποτελεσμάτων. Οι αναλυτές προβλέπουν έσοδα κοντά στα 92 δισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν διπλάσια σε ετήσια βάση, ενώ η εταιρεία διαχειρίζεται μια παράλληλη εξέλιξη: αυξήσεις τιμών άνω του 15% στα συστήματα διακομιστών AI λόγω του αυξανόμενου κόστους μνήμης.

Οι αυξήσεις τιμών επηρεάζουν την εφοδιαστική αλυσίδα

Το Bloomberg ανέφερε στις 22 Αυγούστου ότι η Nvidia ενημέρωσε τους κατασκευαστές διακομιστών για αυξήσεις τιμών που επηρεάζουν τα συστήματα που βασίζονται στις πλατφόρμες επόμενης γενιάς Vera Rubin και Grace Blackwell, με τις αυξήσεις να ποικίλλουν ανάλογα με τη γενιά των τσιπ και τη διαμόρφωση της μνήμης. Οι αυξήσεις επηρεάζουν κυρίως τις μονάδες που έχουν προγραμματιστεί να αποσταλούν στις αρχές του 2027 και πηγάζουν από το αυξανόμενο κόστος της DRAM και της μνήμης υψηλού εύρους ζώνης που παρέχονται από τις Samsung, SK Hynix ↗ 0.20% και Micron ↘ 0.77%.chosun+1

Οι κατασκευαστές διακομιστών που προμηθεύουν τη Microsoft ↗ 0.43%, την Google Alphabet Inc. ↗ 1.05% και την Oracle ↗ 3.10% έχουν ενημερωθεί για τις αλλαγές. Η Micron έχει επισημάνει ότι η προσφορά στον κλάδο είναι πιθανό να παραμείνει σημαντικά χαμηλότερη από τη ζήτηση έως και μετά το 2026, καθώς οι φόρτοι εργασίας AI απαιτούν περισσότερη μνήμη ανά διακομιστή.cryptorank

Προσδοκίες κερδών και δυναμική της αγοράς

Η συναίνεση της Wall Street προβλέπει κέρδη ανά μετοχή κοντά στα 2,09 δολάρια με έσοδα περίπου 91,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τις πωλήσεις των κέντρων δεδομένων να συνεχίζουν να οδηγούν την ανάπτυξη μετά την αύξηση 92% του προηγούμενου τριμήνου στα 75,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Jefferies έχει προσφέρει μια πιο αισιόδοξη πρόβλεψη για έσοδα 95 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο.moomoo+2

Ωστόσο, τα ισχυρά αποτελέσματα από μόνα τους ενδέχεται να μην κινήσουν τη μετοχή. Σε επτά από τις τελευταίες οκτώ ανακοινώσεις κερδών, οι μετοχές της Nvidia έχουν υποχωρήσει αμέσως μετά, συμπεριλαμβανομένης της ανακοίνωσης του Μαΐου, όταν η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες και αύξησε τις προβλέψεις της. Η μετοχή έπεσε από περίπου 220 δολάρια πριν από την ανακοίνωση του Μαΐου σε περίπου 190 δολάρια ένα μήνα αργότερα.chosun+1

Πέρα από το τρίμηνο: Rubin, χρηματοδότηση και ενέργεια

Οι επενδυτές επικεντρώνονται σε μακροπρόθεσμα ερωτήματα που θα διαμορφώσουν τη συζήτηση κατά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων. Το κυριότερο από αυτά είναι αν η αρχιτεκτονική επόμενης γενιάς Rubin μπορεί να αναπτυχθεί ταχύτερα από ό,τι η Blackwell, με την Jefferies να προβλέπει ότι η Rubin θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει πάνω από το 40% των εσόδων από GPU έως το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027.moomoo

Οι ανησυχίες για την «κυκλική χρηματοδότηση» έχουν επίσης ενταθεί. Η Nvidia έχει δεσμευτεί για πιστωτική υποστήριξη στο έργο του κέντρου δεδομένων της OpenAI στο Οχάιο, εγγυώμενη μέρος του ενοικίου και του κόστους ενέργειας σε μια εγκατάσταση την οποία θα προμηθεύει αποκλειστικά με τσιπ, εγείροντας ερωτήματα σχετικά με το πόσο η μελλοντική ζήτηση απαιτεί από τον ίδιο τον ισολογισμό της Nvidia να αναλάβει το ρίσκο. Το Reuters έχει αναφέρει την αυξανόμενη ανησυχία των επενδυτών σχετικά με τις κυκλικές ροές χρηματοδότησης μεταξύ της Nvidia και των πελατών της.chosun+1

Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων έρχεται σε μια εβδομάδα που περιλαμβάνει επίσης την πρώτη κεντρική ομιλία του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, στο Jackson Hole την Παρασκευή και τη δημοσίευση του δείκτη τιμών PCE για τον Ιούλιο την Τετάρτη, προσθέτοντας μακροοικονομικές προκλήσεις σε μια ήδη κρίσιμη στιγμή για τις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.tradingkey