Nvidia-ն հաշվետվություն է ներկայացնում. AI սերվերների թանկացումը ստվերում է սպասումները

Nvidia ↘ 4.27% ընկերությունը չորեքշաբթի՝ օգոստոսի 26-ին, կներկայացնի 2027 ֆիսկալ տարվա երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները, որոնք դարձել են ընթացիկ եռամսյակի ամենասպասված իրադարձությունը։ Վերլուծաբանները կանխատեսում են մոտ 92 միլիարդ դոլարի եկամուտ, ինչը գրեթե կրկնապատկում է նախորդ տարվա ցուցանիշը, մինչդեռ ընկերությունը բախվում է զուգահեռ զարգացման՝ հիշողության սարքերի թանկացման պատճառով AI սերվերային համակարգերի գների 15%-ից ավելի բարձրացմանը։

Գների աճը մատակարարման շղթայում

Bloomberg-ը օգոստոսի 22-ին հայտնել է, որ Nvidia-ն սերվեր արտադրողներին տեղեկացրել է Vera Rubin և Grace Blackwell հաջորդ սերնդի հարթակների վրա հիմնված համակարգերի թանկացման մասին։ Գների աճը հիմնականում վերաբերում է 2027 թվականի սկզբին նախատեսված մատակարարումներին և պայմանավորված է Samsung, SK Hynix ↗ 5.53% և Micron ↗ 6.25% ընկերությունների կողմից մատակարարվող DRAM և բարձր թողունակությամբ հիշողության սարքերի թանկացմամբ:chosun+1

Microsoft ↗ 2.75%, Google Alphabet Inc. ↗ 0.73% և Oracle ↗ 3.18% ընկերություններին սպասարկող սերվեր արտադրողները արդեն տեղեկացվել են փոփոխությունների մասին։ Micron-ը նշել է, որ արդյունաբերական մատակարարումները, հավանաբար, զգալիորեն ցածր կմնան պահանջարկից մինչև 2026 թվականը և դրանից հետո, քանի որ AI աշխատանքային ծանրաբեռնվածությունը պահանջում է ավելի շատ հիշողություն յուրաքանչյուր սերվերի համար:cryptorank

Եկամուտների սպասումներ և շուկայական դինամիկա

Ուոլ Սթրիթի կոնսենսուսը կանխատեսում է մեկ բաժնետոմսի հաշվով մոտ 2.09 դոլար շահույթ և մոտ 91.9 միլիարդ դոլար եկամուտ։ Տվյալների կենտրոնների վաճառքը շարունակում է խթանել աճը՝ նախորդ եռամսյակում 92%-ով աճելով մինչև 75.2 միլիարդ դոլար։ Jefferies-ը ավելի լավատեսական կանխատեսում է ներկայացրել՝ եռամսյակի համար 95 միլիարդ դոլար եկամուտ:moomoo+2

Այնուամենայնիվ, միայն ուժեղ արդյունքները կարող են բավարար չլինել բաժնետոմսերի գինը բարձրացնելու համար։ Վերջին ութ հաշվետվություններից յոթի դեպքում Nvidia-ի բաժնետոմսերը նվազել են հրապարակումից անմիջապես հետո, ներառյալ մայիսյան հաշվետվությունից հետո, երբ ընկերությունը գերազանցեց սպասումները։ Բաժնետոմսերի գինը մայիսյան հայտարարությունից առաջ 220 դոլարից մեկ ամիս անց իջավ մոտ 190 դոլարի:chosun+1

Եռամսյակից այն կողմ. Rubin, ֆինանսավորում և էներգիա

Ներդրողները կենտրոնացած են երկարաժամկետ հարցերի վրա, որոնք կձևավորեն եկամուտների վերաբերյալ քննարկումները։ Գլխավոր հարցն այն է, թե արդյոք Rubin հաջորդ սերնդի ճարտարապետությունը կարող է ավելի արագ մասշտաբավորվել, քան Blackwell-ը։ Jefferies-ը կանխատեսում է, որ Rubin-ը 2027 ֆիսկալ տարվա չորրորդ եռամսյակում կարող է կազմել GPU-ի եկամուտների ավելի քան 40%-ը:moomoo

Ուժեղացել են նաև «շրջանաձև ֆինանսավորման» վերաբերյալ մտահոգությունները։ Nvidia-ն վարկային աջակցություն է տրամադրել OpenAI-ի Օհայոյի տվյալների կենտրոնի նախագծին՝ երաշխավորելով վարձակալության և էներգիայի ծախսերի մի մասը, ինչը հարցեր է առաջացնում այն մասին, թե որքանով է ապագա պահանջարկը կախված Nvidia-ի սեփական հաշվեկշռից։ Reuters-ը հայտնել է Nvidia-ի և նրա հաճախորդների միջև շրջանաձև ֆինանսավորման հոսքերի վերաբերյալ ներդրողների աճող մտահոգության մասին:chosun+1

Եկամուտների վերաբերյալ հեռախոսազանգը տեղի է ունենում մի շաբաթվա ընթացքում, որը ներառում է նաև Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Քևին Ուորշի առաջին ելույթը Ջեքսոն Հոլում ուրբաթ օրը և հուլիսի PCE գների ինդեքսի հրապարակումը չորեքշաբթի օրը, ինչը մակրոտնտեսական լրացուցիչ ազդակներ է հաղորդում AI-ի հետ կապված արժեթղթերի համար այս բարձր լարվածության պահին:tradingkey