Κοντά σε υψηλά 17 ετών η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου διατηρήθηκε κοντά στο 5,26% νωρίς τη Δευτέρα, παραμένοντας κοντά στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δύο δεκαετιών. Οι επενδυτές εξακολουθούν να προεξοφλούν τον βαρύ κρατικό δανεισμό και τη μειωμένη ξένη ζήτηση, ακόμη και μετά την έκθεση για την απασχόληση που μετρίασε τους φόβους για νέα αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed).cnbc

Το 10ετές ομόλογο σημείωσε πτώση περίπου 1 μονάδας βάσης τη Δευτέρα, σύμφωνα με το CNBC. Οι αποδόσεις είχαν αυξηθεί την Παρασκευή, παρόλο που οι μη γεωργικές μισθοδοσίες του Σεπτεμβρίου ήταν ασθενέστερες από τις αναμενόμενες. Το Barron's περιέγραψε την πίεση στην αγορά ως εντεινόμενη, με τις αποδόσεις να καταγράφουν άνοδο για πέμπτη συνεχή εβδομάδα. Επικαλούμενη στοιχεία του Υπουργείου Οικονομικών, η Chosun Ilbo ανέφερε ότι η απόδοση του 10ετούς έκλεισε στο 5,29% στις 30 Σεπτεμβρίου. Πρόκειται για άνοδο 0,85 ποσοστιαίων μονάδων μέσα στο τρίμηνο, τη μεγαλύτερη τριμηνιαία αύξηση από τις αρχές του 1994, έτος γνωστό ως η "Μεγάλη Σφαγή των Ομολόγων".chosun+2

Αυξανόμενη προσφορά, υποχώρηση αγοραστών

Οι αποδόσεις έχουν σκαρφαλώσει παρόλο που ο πληθωρισμός ήταν πιο ήπιος και οι προσλήψεις επιβραδύνθηκαν, γεγονός που κανονικά μειώνει τις προσδοκίες για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη Fed. Η Fed αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης στο 3,75%–4,00% στις 16 Σεπτεμβρίου, την πρώτη αύξηση μετά από περισσότερα από τρία χρόνια. Ο επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος της Allianz, Mohamed El-Erian, δήλωσε ότι η αγορά διέρχεται "μια διαρθρωτική προσαρμογή τιμών, καθώς η ζήτηση για έκδοση κρατικών και εταιρικών ομολόγων αυξάνεται, ενώ οι παραδοσιακοί μακροπρόθεσμοι επενδυτές μειώνουν τις κεφαλαιακές τους εισροές".economictimes+1

Η Chosun Ilbo ανέλυσε τα στοιχεία TIC του Υπουργείου Οικονομικών σχετικά με τις διασυνοριακές ροές. Διαπίστωσε ότι κατά το έτος έως τον Ιούλιο, οι καθαρές ξένες αγορές ομολόγων μειώθηκαν στα 246,5 δισεκατομμύρια δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδο από το 2021. Στο τρίμηνο από τον Μάιο, η Γαλλία ήταν ο μεγαλύτερος καθαρός πωλητής με 31 δισεκατομμύρια δολάρια, μπροστά από τα 24 δισεκατομμύρια δολάρια της Κίνας. Η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα στράφηκαν επίσης σε καθαρές πωλήσεις, εν μέρει για να αντλήσουν δολάρια για παρέμβαση στο νόμισμα. Τα hedge funds έχουν καλύψει μέρος του κενού. Έκθεση οικονομολόγου της Fed διαπίστωσε ότι κατείχαν περίπου 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα, προειδοποιώντας ότι το αυξανόμενο μερίδιό τους "ενισχύει την αστάθεια της αγοράς".chosun

Εκκλήσεις για δημοσιονομική πειθαρχία

Ο Anthony Gutman, συνδιευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs International (μέρος της Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.01%), δήλωσε στο CNBC τη Δευτέρα ότι οι αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων αποτελούν πρόβλημα για ολόκληρο τον δυτικό κόσμο. "Χρειαζόμαστε χαμηλότερα δημοσιονομικά ελλείμματα και χρειαζόμαστε πιο βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη", είπε. Ανέφερε επίσης ότι ο εκλογικός κύκλος στην Ευρώπη προσθέτει αβεβαιότητα στην πολιτική. Οι δηλώσεις του έγιναν την ώρα που ο Ισπανός πρωθυπουργός Pedro Sánchez προκήρυξε πρόωρες γενικές εκλογές για τις 29 Νοεμβρίου.cnbc

Η απόδοση του 10ετούς γαλλικού ομολόγου ήταν περίπου 4,88% τη Δευτέρα. Είχε ξεπεράσει το 5% στις 2 Οκτωβρίου, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2002, μετά την ανακοίνωση του Παρισιού για ένα σχέδιο δανεισμού ρεκόρ ύψους 340 δισεκατομμυρίων ευρώ.chosun+1

Δευτερογενείς επιπτώσεις σε άλλες αγορές

Οι υψηλότερες αποδόσεις και το ισχυρότερο δολάριο έχουν επιβαρύνει τον χρυσό, σύμφωνα με άρθρο των Economic Times. Ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι οι μετοχές υποστηρίχθηκαν από την αισιοδοξία για την τεχνητή νοημοσύνη. Η Barclays ↘ 0.51% προειδοποίησε ότι εάν οι προσδοκίες για την τεχνητή νοημοσύνη "δεν υλοποιηθούν ή καθυστερήσουν περισσότερο από το αναμενόμενο", το επενδυτικό κλίμα θα μπορούσε να ανατραπεί απότομα.economictimes+1