10 yıllık Hazine tahvili getirisi 2007’den bu yana en yüksek seviyeye yakın

ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi Pazartesi günü erken saatlerde %5.26 seviyesinde kalarak yaklaşık yirmi yılın en yüksek seviyelerine yakın seyretti. Yatırımcılar, zayıf istihdam raporunun Federal Rezerv'in bir faiz artırımı daha yapacağı korkularını hafifletmesine rağmen, ağır devlet borçlanmasını ve azalan yabancı talebini fiyatlamaya devam ediyor.cnbc

CNBC'ye göre 10 yıllık tahvil Pazartesi günü yaklaşık 1 baz puan düştü. Eylül ayı tarım dışı istihdam verileri beklenenden zayıf gelmesine rağmen getiriler Cuma günü yükselmişti. Barron's, getirilerin beş hafta üst üste yükselmesiyle piyasadaki acının derinleştiğini belirtti. Hazine Bakanlığı verilerine atıfta bulunan Chosun Ilbo, 10 yıllık getirinin 30 Eylül'de %5.29'dan kapandığını bildirdi. Bu, "Büyük Tahvil Katliamı" olarak bilinen 1994'ün başından bu yana en büyük çeyreklik artış olan %0.85'lik bir artışa denk geliyor.chosun+2

Arz artıyor, alıcılar geri çekiliyor

Enflasyonun yumuşaması ve istihdamın yavaşlaması, normalde Fed'in sıkılaştırma beklentilerini düşürmesine rağmen getiriler yükseldi. Fed, 16 Eylül'de gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %3.75-%4.00 aralığına yükseltti; bu, üç yıldan uzun süredir yapılan ilk artıştı. Allianz baş ekonomik danışmanı Mohamed El-Erian, piyasanın "devlet ve şirket tahvili ihracına olan talep artarken geleneksel uzun vadeli yatırımcıların sermaye girişlerini azaltması nedeniyle yapısal bir fiyat düzeltmesinden" geçtiğini söyledi.economictimes+1

Chosun Ilbo, Hazine'nin sınır ötesi akışlara ilişkin TIC verilerini analiz etti. Temmuz ayına kadar olan bir yılda, yabancıların net Hazine tahvili alımlarının 2021'den bu yana en düşük seviye olan 246.5 milyar dolara düştüğünü buldu. Mayıs ayından itibaren üç ay içinde Fransa, Çin'in 24 milyar dolarının önünde 31 milyar dolarla en büyük net satıcı oldu. Japonya ve Güney Kore de kısmen döviz müdahalesi için dolar toplamak amacıyla net satışa geçti. Hedge fonları boşluğun bir kısmını doldurdu. Bir Fed ekonomistinin raporu, yaklaşık 4 trilyon dolarlık Hazine tahvili tuttuklarını ortaya koydu ve artan paylarının "piyasa istikrarsızlığını artırdığı" konusunda uyardı.chosun

Mali disiplin çağrıları

Goldman Sachs International'ın (Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.65%'in bir parçası) eş CEO'su Anthony Gutman, Pazartesi günü CNBC'ye verdiği demeçte, yükselen tahvil getirilerinin tüm Batı dünyasında bir sorun olduğunu söyledi. "Daha düşük mali açıklara ve daha dayanıklı bir ekonomik büyümeye ihtiyacımız var" dedi. Ayrıca Avrupa'nın seçim döngüsünün politika belirsizliğini artırdığını belirtti. Bu açıklamaları, İspanya Başbakanı Pedro Sánchez'in 29 Kasım için erken genel seçim çağrısı yapmasının ardından geldi.cnbc

Fransa'nın 10 yıllık getirisi Pazartesi günü yaklaşık %4.88 seviyesindeydi. Paris'in 340 milyar avroluk rekor bir borçlanma planı açıklamasının ardından 2 Ekim'de %5'i aşarak 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaşmıştı.chosun+1

Diğer piyasalara yansımalar

Economic Times'ta yer alan bir köşe yazısına göre, daha yüksek getiriler ve daha güçlü bir dolar altın üzerinde baskı oluşturdu. Bazı analistler, hisse senetlerinin yapay zeka konusundaki iyimserlikle ayakta tutulduğunu söylüyor. Barclays ↘ 0.17%, yapay zeka beklentilerinin "gerçekleşmemesi veya beklenenden daha uzun sürmesi" durumunda yatırımcı duyarlılığının keskin bir şekilde tersine dönebileceği konusunda uyardı.economictimes+1