Η Kioxia προβλέπει τριμηνιαία κέρδη 11,8 δισ. δολαρίων λόγω της έκρηξης στη ζήτηση μνήμης για AI

Η Kioxia Holdings ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι αναμένει λειτουργικά κέρδη 1,89 τρισεκατομμυρίων γεν (11,78 δισεκατομμύρια δολάρια) για το τρίμηνο Ιουλίου-Σεπτεμβρίου, καθώς η ραγδαία ζήτηση για τσιπ μνήμης από κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να εκτοξεύει τα κέρδη της ιαπωνικής εταιρείας.reuters

Η πρόβλεψη, που δημοσιοποιήθηκε μαζί με την έκθεση αποτελεσμάτων του δεύτερου οικονομικού τριμήνου της Kioxia, σηματοδοτεί ένα ακόμη άλμα για μια εταιρεία που έχει αναδειχθεί σε έναν από τους πιο ξεκάθαρους ωφελημένους από την ανάπτυξη υποδομών AI. Η πρόβλεψη αυτή ξεπερνά κατά πολύ τα 1,3 τρισεκατομμύρια γεν λειτουργικών κερδών που είχε προβλέψει η Kioxia για το τρίμηνο Απριλίου-Ιουνίου μόλις πριν από δυόμισι μήνες.tradingview+1

Μια αγορά μνήμης υπό πίεση

Το αποτέλεσμα έρχεται σε μια στιγμή που το κόστος της μνήμης έχει αναδειχθεί σε κεντρικό σημείο τριβής στις δαπάνες των κολοσσών της τεχνολογίας για την τεχνητή νοημοσύνη. Το κύμα των οικονομικών αποτελεσμάτων των αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών αυτή την εβδομάδα κατέστησε σαφές ότι οι εκτινασσόμενες τιμές της μνήμης αναδιαμορφώνουν τις εταιρικές προοπτικές. Ο διευθύνων σύμβουλος της Amazon, Amazon.com, Inc. ↘ 2.24%, Andy Jassy, ανέφερε τις «διογκωμένες» τιμές των τσιπ μνήμης ως παράγοντα αύξησης των κεφαλαιουχικών δαπανών, ενώ ο διευθύνων σύμβουλος της Tesla ↗ 0.32%, Elon Musk, χαρακτήρισε τις τιμές της μνήμης «παράλογες» κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των επενδυτών. Ο διευθύνων σύμβουλος της Apple ↘ 0.80%, Tim Cook, προειδοποίησε ότι το αυξανόμενο κόστος της μνήμης θα επιβαρύνει τις δραστηριότητες της εταιρείας και μετά τον Σεπτέμβριο, συμβάλλοντας σε μια πρόβλεψη χαμηλότερη από την αναμενόμενη.cnbc

Οι συνολικές δαπάνες για AI μεταξύ των εταιρειών cloud υπολογίζεται ότι θα φτάσουν τα 765 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος, πριν ανέλθουν σε σχεδόν 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2027, σύμφωνα με την Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38%. Αυτές οι δαπάνες καταλήγουν απευθείας στα ταμεία κατασκευαστών μνήμης όπως η Kioxia, η οποία επιβεβαίωσε νωρίτερα φέτος ότι ολόκληρη η παραγωγική της ικανότητα για NAND flash για το 2026 είναι ήδη προπωλημένη.finance.yahoo+1

Η στενότητα της προσφοράς τροφοδοτεί κέρδη ρεκόρ

Ο Richard Kaye, διαχειριστής χαρτοφυλακίου ιαπωνικών μετοχών στην Comgest, δήλωσε πριν από την αναφορά ότι οι συνθήκες προσφοράς και ζήτησης στην αγορά μνήμης NAND flash θα παραμείνουν σφιχτές, καθώς οι ουσιαστικές αυξήσεις στην παραγωγή «θα πάρουν χρόνια». Η TrendForce σημείωσε ότι τα κέρδη της Kioxia αναμενόταν να επωφεληθούν από τις αυξημένες τιμές NAND, οι οποίες καθοδηγούνται από τις προμήθειες των κέντρων δεδομένων AI.trendforce+1

Η πρόβλεψη εσόδων της Kioxia για το δεύτερο τρίμηνο, ύψους 2,39 τρισεκατομμυρίων γεν, αντιπροσωπεύει αύξηση 35% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, με την εταιρεία να προβλέπει μη GAAP λειτουργικό περιθώριο κέρδους σχεδόν 80%. Το μέγεθος της κερδοφορίας υπογραμμίζει πόσο συγκεντρωμένη έχει γίνει η ισχύς τιμολόγησης σε έναν μικρό αριθμό προμηθευτών μνήμης, σε μια εποχή που οι τεχνολογικές εταιρείες ανταγωνίζονται έντονα για την προμήθεια τσιπ.quartr

Η ευρύτερη εξίσωση του κόστους της AI

Για τους επενδυτές, οι προοπτικές της Kioxia κρυσταλλώνουν μια αυξανόμενη απόκλιση στο εμπόριο της τεχνητής νοημοσύνης: οι εταιρείες που κατασκευάζουν υποδομές AI ξοδεύουν μετρητά με ιστορικούς ρυθμούς, ενώ οι προμηθευτές τους καταγράφουν περιθώρια κέρδους ρεκόρ. Η Alphabet ↘ 3.58% ανέφερε αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές για πρώτη φορά στην ιστορία της την περασμένη εβδομάδα, και η Amazon αποκάλυψε αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές 7,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τελευταίο δωδεκάμηνο. Ένας στρατηγικός αναλυτής της JPMorgan Chase ↘ 0.73% αναρωτήθηκε σε πρόσφατη έκθεση αν πρόκειται για «ένα μεγάλο στοίχημα στην AI», σημειώνοντας ότι η Wall Street εξετάζει όλο και περισσότερο αν οι δαπάνες των μεγάλων παρόχων cloud θα αποφέρουν αποδεκτές αποδόσεις.cnbc

Η μετοχή της Kioxia, η οποία είχε σημειώσει άνοδο αρκετών εκατοντάδων τοις εκατό από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο του Τόκιο, είχε υποχωρήσει περίπου 60% από τα πρόσφατα υψηλά της πριν από την αναφορά, εν μέσω ευρύτερων ανησυχιών για τις αποτιμήσεις στον τομέα της μνήμης.tradingkey