Η Ιαπωνία ανακοινώνει κοινή παρέμβαση με τις ΗΠΑ για τη στήριξη του γεν

Σε μια κίνηση που πηγές της αγοράς χαρακτήρισαν ως πρωτοφανή και συντονισμένη, οι αρχές της Ιαπωνίας και της Νότιας Κορέας παρενέβησαν στις αγορές συναλλάγματος αργά στις 30 Ιουλίου, πουλώντας δολάρια για να στηρίξουν τα νομίσματά τους, με τις ενδείξεις για συμμετοχή των Ηνωμένων Πολιτειών στην προσπάθεια αυτή να πληθαίνουν. Η παρέμβαση ενίσχυσε το γουόν Νότιας Κορέας κατά περίπου 2% και απομάκρυνε το γεν από τα χαμηλά 40 ετών, πυροδοτώντας ένα κύμα αγορών από ξένους επενδυτές στο χρηματιστήριο της Σεούλ.

Κοινό Μέτωπο Έναντι του Ισχυρού Δολαρίου

Οι ιαπωνικές αρχές πραγματοποίησαν μαζικές αγορές γεν κατά τη διάρκεια των ωρών διαπραγμάτευσης στη Νέα Υόρκη στις 30 Ιουλίου, με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ιαπωνίας να υποδηλώνουν ότι το Τόκιο ενδέχεται να δαπάνησε έως και 58,97 δισεκατομμύρια δολάρια για τη στήριξη του νομίσματος, σύμφωνα με το Reuters. Ταυτόχρονα, η Νότια Κορέα προχώρησε σε πώληση δολαρίων σε μια σπάνια δική της παρέμβαση, όπως δήλωσε πηγή της αγοράς στο Reuters, καθώς το γουόν είχε υποχωρήσει σε χαμηλό 17 ετών, στα 1.561,50 ανά δολάριο τον Ιούνιο.reuters

Η Υπουργός Οικονομικών της Ιαπωνίας, Σατσούκι Καταγιάμα, αναμένεται να ανακοινώσει επίσημα τη Δευτέρα 3 Αυγούστου ότι το Τόκιο και η Ουάσινγκτον ανέλαβαν «κοινή δράση» στην αγορά συναλλάγματος, με κυβερνητικό αξιωματούχο να δηλώνει στο Reuters ότι «η επιχείρηση βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη». Ο συντονισμός αυτός υπογραμμίστηκε περαιτέρω όταν ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, φωτογραφήθηκε σε κυβερνητική συνεδρίαση στις 31 Ιουλίου με ένα σημειωματάριο που ανέφερε ως καθήκον την αγορά γεν αξίας μεταξύ 5 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών ενημέρωσε επίσης αρκετές τράπεζες ότι θα μπορούσε να παρέμβει περαιτέρω, δίνοντάς τους οδηγίες να «είναι έτοιμες για μελλοντικές ενέργειες».cnbc+1

Η κίνηση αυτή σηματοδοτεί την πρώτη κοινή παρέμβαση ΗΠΑ-Ιαπωνίας στις αγορές συναλλάγματος από το 2011. Η συμμετοχή της Νότιας Κορέας στο πλευρό της Ιαπωνίας πρόσθεσε μια ακόμη διάσταση: το Reuters σημείωσε ότι θα ήταν «πρωτοφανές για τη Νότια Κορέα και την Ιαπωνία να παρέμβουν πουλώντας δολάρια ταυτόχρονα» και ότι, επειδή το γουόν και το γεν συνδέονται στενά, μια κοινή παρέμβαση «θα μπορούσε να διπλασιάσει το αποτέλεσμα».finance.yahoo+2

Ράλι στις Αγορές καθώς Αντιστρέφονται οι Ροές Κεφαλαίων

Οι επιπτώσεις της παρέμβασης έγιναν αισθητές στο χρηματιστήριο της Νότιας Κορέας. Στις 31 Ιουλίου, οι ξένοι επενδυτές κατέγραψαν καθαρές αγορές ύψους 7,2 τρισεκατομμυρίων γουόν σε μετοχές του δείκτη KOSPI, σημειώνοντας το υψηλότερο ημερήσιο επίπεδο στην ιστορία. Οι μηνιαίες καθαρές πωλήσεις από ξένους επενδυτές περιορίστηκαν δραστικά στα 9,8 τρισεκατομμύρια γουόν τον Ιούλιο, από 48,4 τρισεκατομμύρια γουόν τον Ιούνιο. Ο αναλυτής της Citigroup ↗ 0.10%, Τζιν-Γουκ Κιμ, δήλωσε ότι τα εμπόδια χρηματοδότησης για την κορεατική αγορά μετατράπηκαν σε ευνοϊκό άνεμο, διατηρώντας τον στόχο για τον KOSPI στις 10.000 μονάδες.chaincatcher+1

Το γουόν έκλεισε την εβδομάδα γύρω στα 1.424 ανά δολάριο στις 31 Ιουλίου, σημειώνοντας πτώση 125,4 γουόν σε σχέση με τα τέλη Ιουνίου. Ορισμένοι αναλυτές βλέπουν περαιτέρω ενίσχυση στη συνέχεια. Ο Μουν Ντα-ουν της Korea Investment & Securities δήλωσε ότι η συναλλαγματική ισοτιμία θα μπορούσε να εισέλθει στο εύρος των 1.300 γουόν βραχυπρόθεσμα αυτόν τον μήνα.chosun

Παραμένουν οι Κίνδυνοι από το Carry Trade

Ωστόσο, δεν είναι όλες οι συνέπειες θετικές. Οι αναλυτές προειδοποίησαν ότι η συνεχιζόμενη ανατίμηση του γεν θα μπορούσε να πυροδοτήσει το κλείσιμο των θέσεων στο carry trade του γεν, δηλαδή της πρακτικής δανεισμού φθηνού γεν για επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερες αποδόσεις, θυμίζοντας την αναταραχή που συγκλόνισε τις παγκόσμιες αγορές το καλοκαίρι του 2024. Ο Γιόνας Γκόλτερμαν, ανώτερος οικονομολόγος αγορών στην Capital Economics, δήλωσε στο Reuters ότι υπάρχει «πιθανότητα αποστροφής από το carry trade παρόμοια με εκείνη του καλοκαιριού του 2024». Άλλοι προειδοποίησαν ότι τα κέρδη του γουόν ενδέχεται να αποδειχθούν προσωρινά εάν η άνοδος των τιμών του πετρελαίου αυξήσει την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από τις ΗΠΑ, ενισχύοντας εκ νέου το δολάριο.chosun