Alibaba και Tencent επενδύουν 18 δισ. δολάρια στην ΤΝ σε ένα μόλις τρίμηνο

Οι δύο μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες τεχνολογίας της Κίνας δαπάνησαν συνολικά 120 δισεκατομμύρια γουάν, περίπου 18 δισεκατομμύρια δολάρια, σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το δεύτερο τρίμηνο του 2026, καθώς ο ανταγωνισμός για τις υποδομές ΤΝ εντείνεται μεταξύ των διαδικτυακών κολοσσών της χώρας.

Δαπάνες ρεκόρ, συρρίκνωση κερδών

Η Alibaba ↘ 0.48% ανακοίνωσε κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους 67,68 δισεκατομμυρίων γουάν (9,97 δισεκατομμύρια δολάρια) για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου, σημειώνοντας αύξηση 75% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, σύμφωνα με τα επίσημα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας. Τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν κατά 76% σε ετήσια βάση στα 10,54 δισεκατομμύρια γουάν, καθώς οι επενδύσεις στην ΤΝ απορρόφησαν τις ταμειακές ροές.businesswire+1

Η Tencent κατέγραψε κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους 52,8 δισεκατομμυρίων γουάν για το ίδιο τρίμηνο, υπερβαίνοντας σημαντικά τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 32,1 δισεκατομμύρια γουάν και σημειώνοντας αύξηση 65% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 11% στα 204,8 δισεκατομμύρια γουάν, αλλά τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν μόλις κατά 0,7% στα 56 δισεκατομμύρια γουάν, υπολειπόμενα των προσδοκιών. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν σε αρνητικό έδαφος, στα μείον 13,8 δισεκατομμύρια γουάν.finance.sina+2

Οι δαπάνες επιβάρυναν τον ισολογισμό της Tencent: τα καθαρά διαθέσιμα υποχώρησαν από τα 146,9 δισεκατομμύρια γουάν στα τέλη Μαρτίου σε 58,2 δισεκατομμύρια γουάν έως τον Ιούνιο.finance.yahoo

Κούρσα εξοπλισμών χωρίς ορατό τέλος

Ο διευθύνων σύμβουλος της Alibaba, Γου Γιονγκμίνγκ, δήλωσε σε τηλεδιάσκεψη για τα οικονομικά αποτελέσματα ότι η έλλειψη υπολογιστικής ισχύος ΤΝ σε ολόκληρο τον κλάδο είναι αμφίβολο να υποχωρήσει πριν από το 2030. Πρόσθεσε ότι η εταιρεία αναμένει να αποσβέσει την επένδυσή της στις υποδομές ΤΝ μέσω του Alibaba Cloud εντός δύο μισή έως τριών ετών, συμπληρώνοντας ότι η ΤΝ έχει γίνει η «πιο βέβαιη κινητήρια δύναμη ανάπτυξης» της εταιρείας.sedaily

Ο πρόεδρος της Tencent, Μάρτιν Λάου, δήλωσε ότι η εταιρεία αισθάνεται άνετα με τις μεγάλες επενδύσεις στην ΤΝ επειδή μπορεί να αποφέρει κέρδος απλώς εκμισθώνοντας υπολογιστικούς πόρους. Ο διευθύνων σύμβουλος Λιου Τσιπίνγκ χαρακτήρισε τις δαπάνες ως μια «εφάπαξ μεγάλη επένδυση» για την εκπαίδευση μοντέλων, τη συμπερασματολογία και τις υπηρεσίες νέφους ΤΝ, προειδοποιώντας ότι οι επενδυτές «δεν θα πρέπει να υποθέτουν ότι αυτό το επίπεδο νέων επενδύσεων θα συνεχίζεται κάθε χρόνο».finance.sina+1

Η ByteDance, η οποία είναι μη εισηγμένη εταιρεία, εκτιμάται ότι δαπανά σε συγκρίσιμο ή και μεγαλύτερο επίπεδο. Το Bloomberg ανέφερε τον Μάιο ότι η εταιρεία συζητούσε την αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών για το 2026 έως και τα 70 δισεκατομμύρια δολάρια.finance.sina

Ανεπιβεβαίωτες ακόμα οι αποδόσεις σε μεγάλη κλίμακα

Οι επιθετικές δαπάνες αρχίζουν να δείχνουν τα πρώτα αποτελέσματα στα έσοδα. Τα έσοδα του Alibaba Cloud αυξήθηκαν κατά 38% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα από προϊόντα σχετικά με την ΤΝ να καταγράφουν τριψήφια αύξηση για πολλά συνεχόμενα τρίμηνα. Οι δυνατότητες ΤΝ της Tencent βοήθησαν στην επίτευξη αύξησης 22% στα διαφημιστικά έσοδα.finance.sina

Ωστόσο, η οικονομική πίεση είναι εμφανής σε ολόκληρο τον κλάδο. Εκτιμήσεις της αγοράς υποδηλώνουν ότι τουλάχιστον το 80% των συνολικών κεφαλαιουχικών δαπανών σχετιζόταν με την ΤΝ, ενώ οι τριμηνιαίες δαπάνες μικρότερων ανταγωνιστών, όπως η Baidu ↘ 0.35%, παραμένουν σε μόλις 6 έως 8 δισεκατομμύρια γουάν: περίπου το ένα δέκατο των δαπανών καθενός από τους δύο ηγέτες.sedaily

Η Goldman Sachs συνέκρινε την τρέχουσα επενδυτική φάση της Tencent με τον κύκλο υψηλών δαπανών της Meta ↘ 0.82% ένα με δύο τρίμηνα νωρίτερα: βραχυπρόθεσμη πίεση για μια μακροπρόθεσμη θέση στην αγορά.finance.sina