Alibaba ve Tencent tek çeyrekte yapay zekaya 18 milyar dolar harcadı

Çin'in halka açık en büyük iki teknoloji şirketi, ülkedeki internet devleri arasında kızışan yapay zeka altyapısı yarışında 2026'nın ikinci çeyreğinde toplam 120 milyar yuan (yaklaşık 18 milyar dolar) sermaye harcaması yaptı.

Rekor Harcama, Eriyen Karlar

Alibaba ↘ 8.57%, resmi kazanç raporuna göre 30 Haziran'da sona eren çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %75 artışla 67,68 milyar yuan (9,97 milyar dolar) sermaye harcaması açıkladı. Yapay zeka yatırımlarının nakit akışını eritmesiyle net kar yıllık bazda %76 düşerek 10,54 milyar yuana geriledi.businesswire+1

Tencent aynı çeyrekte, analistlerin 32,1 milyar yuanlık konsensüs beklentisini fazlasıyla aşarak ve bir önceki çeyreğe göre %65 artışla 52,8 milyar yuan sermaye harcaması bildirdi. Gelirler %11 artarak 204,8 milyar yuana ulaştı ancak net kar sadece %0,7 artışla 56 milyar yuan seviyesinde kalarak beklentilerin altında kaldı. Serbest nakit akışı ise eksi 13,8 milyar yuan ile negatife döndü.finance.sina+2

Harcamalar Tencent'in bilançosunu zorladı: Net nakit, Mart sonundaki 146,9 milyar yuan seviyesinden Haziran itibarıyla 58,2 milyar yuana geriledi.finance.yahoo

Çıkışı Olmayan Bir Silahlanma Yarışı

Alibaba CEO'su Wu Yongming, yatırımcı toplantısında sektör genelindeki yapay zeka işlem gücü kıtlığının 2030'dan önce rahatlamasının beklenmediğini ve şirketin yapay zeka altyapı yatırımını Alibaba Cloud aracılığıyla iki buçuk ila üç yıl içinde geri kazanmayı öngördüğünü söyledi. Wu, yapay zekanın şirketin "en kesin büyüme motoru" haline geldiğini sözlerine ekledi.sedaily

Tencent Başkanı Martin Lau, sadece işlem kaynaklarını kiralayarak bile kar elde edebilecekleri için büyük yapay zeka yatırımlarından rahatsızlık duymadıklarını belirtti. CEO Liu Chiping ise bu harcamaları model eğitimi, çıkarım ve yapay zeka bulut hizmetleri için "tek seferlik büyük bir yatırım" olarak tanımladı ve yatırımcıların "her yıl bu seviyede yeni bir yatırım yapılacağını varsaymaması gerektiği" konusunda uyarıda bulundu.finance.sina+1

Halka açık olmayan ByteDance'in de benzer veya daha yüksek seviyede harcama yaptığı tahmin ediliyor. Bloomberg Mayıs ayında, şirketin 2026 sermaye harcamalarını 70 milyar dolara kadar çıkarmayı tartıştığını bildirmişti.finance.sina

Ölçekli Geri Dönüşler Henüz Kanıtlanmadı

Agresif harcamalar ilk gelir dönüşlerini göstermeye başladı. Alibaba Cloud gelirleri yıllık bazda %38 büyürken yapay zeka odaklı ürün gelirleri üst üste birkaç çeyrektir üç haneli büyüme kaydetti. Tencent'in yapay zeka kabiliyetleri de reklam gelirlerindeki %22'lik artışa katkı sağladı.finance.sina

Yine de finansal baskı sektör genelinde hissediliyor. Sektör tahminleri, toplam sermaye harcamasının en az %80'inin yapay zeka kaynaklı olduğunu gösteriyor. Baidu ↗ 1.35% gibi daha küçük rakiplerin çeyreklik harcamaları ise 6 ila 8 milyar yuan seviyesinde kalarak lider iki şirketin yaklaşık onda birinde kalıyor.sedaily

Goldman Sachs, Tencent'in mevcut yatırım evresini Meta'nın ↗ 0.75% bir iki çeyrek önceki yoğun harcama döngüsüne benzetti: Pazarda uzun vadeli bir konum elde etmek için kısa vadeli sıkıntı.finance.sina