Yen steuert auf größten Zwei-Tage-Gewinn seit August-Intervention zu

Weltweite Aktien und Anleihen erlebten am Donnerstag eine Erholungsrally, da der japanische Yen auf seinen größten Zwei-Tage-Gewinn seit Anfang August zusteuerte, die Anleiherenditen von Mehrjahrzehnte-Höchstständen zurückfielen und die Ölpreise nachgaben, nachdem Präsident Donald Trump angedeutet hatte, dass erneute US-Angriffe auf den Iran von kurzer Dauer sein würden.

Yen führt Währungsmärkte an

Der Yen stieg am 3. September auf über 157 pro Dollar und setzte damit eine deutliche Aufwärtsbewegung fort, die in der vorherigen Sitzung begonnen hatte, als Hajime Takata, ein falkenhaftes Vorstandsmitglied der Bank of Japan, die Möglichkeit überdurchschnittlicher oder aufeinanderfolgender Zinserhöhungen ins Spiel brachte. Auch BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda hatte gute Chancen für eine Zinserhöhung auf der Sitzung der Zentralbank am 18. September signalisiert, während US-Finanzminister Scott Bessent Unterstützung für "entschlossene" geldpolitische Schritte zur Bekämpfung der Yen-Schwäche äußerte.live.euronext

Der Wertzuwachs der Währung von fast 2 % innerhalb von zwei Tagen war der stärkste Anstieg seit der historischen gemeinsamen Intervention der USA und Japans Anfang August. Analysten debattierten darüber, ob die Behörden erneut interveniert oder lediglich einen "Rate Check" durchgeführt hatten, bei dem Regulierungsbehörden Wechselkurse abfragen, ohne Aufträge zu erteilen. "Wenn der Yen von hier aus nicht weiter zulegt, deutet das Ausmaß der Bewegung nicht auf eine direkte Marktintervention hin", sagte Takafumi Onodera, First Vice President bei der Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation. Bloomberg berichtete am Donnerstag, dass die BOJ eine Anhebung um 25 Basispunkte mit einem "flexiblen" zukünftigen Tempo bevorzugen dürfte, ein Bericht, der den Vormarsch des Yen kurzzeitig unterbrach.reuters+2

Anleiherenditen geben nach, Aktien legen zu

Die Renditen von Staatsanleihen fielen von Niveaus zurück, die Anleger Anfang der Woche beunruhigt hatten. Die Rendite der richtungweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um etwa 3 Basispunkte auf 4,766 %, während die Rendite 30-jähriger japanischer Staatsanleihen um 8 Basispunkte auf 4,085 % sank, nachdem eine Versteigerung dieser Papiere auf solide Nachfrage stieß. Auch die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen gab nach, nachdem sie den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte.devdiscourse+1

Der breit gefasste Asien-Pazifik-Index von MSCI ↘ 3.05% außerhalb Japans stieg um 0,8 %, und die europäischen Futures deuteten leicht nach oben. Der S&P 500 hatte am Mittwoch eine dreitägige Verlustserie beendet und legte um 0,5 % zu. Dell Technologies ↗ 0.96% sprang aufgrund der starken Nachfrage nach KI-Servern um fast 16 % nach oben, während Nvidia ↗ 0.13% um 3,2 % zulegte.kelo+2

Öl, Iran und die Fed

Die Ölpreise gaben nach, nachdem Trump am Mittwoch vor Journalisten erklärte, er erwarte nicht, dass die US-Bombardements im Iran noch "viel länger" dauern würden. Dies verhalf der Sorte Brent zu einem Rückgang um etwa 1 % auf rund 95 Dollar pro Barrel. Der Konflikt, der bereits im sechsten Monat andauert, hatte die Referenz-Ölsorte in weniger als einem Monat um etwa 25 % steigen lassen und Inflationssorgen geschürt, die zum Ausverkauf an den Anleihemärkten beitrugen.globalbankingandfinance+2

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, der darüber entscheiden könnte, ob die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 15. und 16. September die Zinsen anhebt. Händler schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 25 Basispunkte laut dem FedWatch-Tool der CME Group ↘ 0.94% auf rund 60 %, verglichen mit weniger als 40 % vor einer Woche. John Williams, Präsident der New Yorker Fed, dämpfte am Mittwoch die Erwartungen und sagte, er sammle "immer noch Informationen", während er anmerkte, dass höhere langfristige Renditen eine solide Wirtschaft widerspiegeln. "Seine Äußerungen schließen eine Zinserhöhung im September keineswegs aus, aber sie stellen die Markteinschätzung infrage, dass eine Zinserhöhung im September klar feststeht", sagte Krishna Guha von Evercore ↘ 0.37%.tradingview+2