Uber und Amazon führen Rekordwelle bei US-Unternehmensanleihen in Europa an

Eine beispiellose Anzahl amerikanischer Unternehmen drängte am Mittwoch auf die europäischen Anleihemärkte, angelockt von Liquidität und günstigen Konditionen, während ihr Heimatmarkt unter der Last der KI-bezogenen Schuldenemissionen ächzt.

Uber Technologies ↘ 1.46% startete seine erste Euro-Anleiheemission überhaupt, ein Geschäft in fünf Teilen mit Laufzeiten zwischen drei und 20 Jahren, mit dem Ziel, rund 4 Milliarden Euro aufzunehmen, wie Bloomberg berichtet. FedEx ↗ 1.70% reichte ein vorläufiges Prospekt für ein auf Euro lautendes Anleiheangebot in zwei Teilen ein, während Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 0.07% erstmals Anleihen in britischen Pfund verkaufte, um 4 Milliarden Pfund aus einem vier-tranchigen Geschäft zu erzielen, so Reuters.bloomberg+2

KI-Ausgaben befeuern den Ansturm

Der Anstieg spiegelt einen breiteren Trend wider, der sich im Laufe des Jahres 2026 aufgebaut hat. US-Unternehmen haben den Euro-Anleihemarkt geflutet, um massive Investitionen in künstliche Intelligenz zu finanzieren – ein Muster, das die Europäische Zentralbank in einem Blogbeitrag im September als potenziell verdrängend für andere Kreditnehmer und kostentreibend für die Finanzierung bezeichnete. US-Tech-Firmen machen mittlerweile fast 10 Prozent der Brutto-Neuemissionen im Euroraum aus, obwohl sie einen relativ kleinen Anteil am ausstehenden Markt halten.reuters+1

Das Geschäft von Uber, das von Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.03%, BNP Paribas, Bank of America ↗ 0.50%, Deutsche Bank ↗ 0.22% und Morgan Stanley ↗ 1.08% verwaltet wird, startete mit ersten Diskussionen bei 75 bis 80 Basispunkten über Mid-Swaps für die kürzeste Tranche und stieg auf rund 200 Basispunkte für die 20-jährigen Anleihen. Das Fahrdienstunternehmen, das bisher nur Schulden in Dollar aufgenommen hat, schließt sich dem an, was Bloomberg als "Rekordansturm" im Zusammenhang mit seiner europäischen Expansion bezeichnet.theedgesingapore+1

Diversifizierung jenseits des Dollars

Das Pfund-Debüt von Amazon folgt auf das 5,5 Milliarden Pfund schwere Geschäft von Alphabet ↘ 1.11% im Februar, das eine seltene 100-jährige Anleihe enthielt. JPMorgan ↗ 0.52%, Barclays ↗ 0.72%, HSBC ↘ 0.24% und NatWest ↗ 0.23% managen den Verkauf von Amazon.bloomberg+1

Der Antrag von FedEx, der wichtige Bedingungen wie Kapitalbeträge und Zinssätze bis zur endgültigen Preisgestaltung offen ließ, skizzierte zwei Serien von auf Euro lautenden, nicht nachrangigen unbesicherten Anleihen für allgemeine Unternehmenszwecke, die auch die Rückzahlung bestehender Schulden umfassen können. Der Logistikriese schloss am 1. Juni die Abspaltung seines Frachtgeschäfts ab und kaufte im Juli ausstehende Schulden im Wert von rund 4,86 Milliarden Dollar zurück.stocktitan

Die Welle unterstreicht einen strukturellen Wandel: US-Emittenten machen mittlerweile fast 19 Prozent des iShares Core Euro Corporate Bond ETF aus und sind damit das zweitgrößte Gewicht nach Frankreich. Da der US-Markt Schwierigkeiten hat, das Volumen der KI-getriebenen Kreditaufnahme aufzunehmen, ist Europa zum Sicherheitsventil geworden.scanx