Uber och Amazon leder rekordstor amerikansk obligationsvåg i Europa

Ett rekordstort antal amerikanska företag intog på onsdagen Europas obligationsmarknader, lockade av likviditet och gynnsamma villkor medan hemmamarknaden kämpar under tyngden av AI-relaterad skuldsättning.

Uber Technologies ↘ 0.55% lanserade sin första euroobligation någonsin, en affär i fem delar med löptider från tre till 20 år, i syfte att ta in cirka 4 miljarder euro, enligt Bloomberg. FedEx ↗ 0.08% lämnade in ett preliminärt prospekt för ett obligationslån i euro i två delar, medan Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 4.98% började sälja obligationer i brittiska pund för första gången, med målet att ta in 4 miljarder pund genom en affär i fyra delar, enligt Reuters.bloomberg+2

AI-investeringar driver rushen

Vågen speglar en bredare trend som byggts upp under 2026. Amerikanska företag har översvämmat euroområdets obligationsmarknad för att finansiera massiva investeringar i artificiell intelligens, ett mönster som Europeiska centralbanken påpekade i ett blogginlägg i september som något som potentiellt kan tränga ut andra låntagare och driva upp finansieringskostnaderna. Amerikanska teknikföretag står nu för nästan 10 procent av bruttotillväxten av nya emissioner i euroområdet trots att de har en relativt liten andel av den utestående marknaden.reuters+1

Ubers affär, som förvaltas av Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.62%, BNP Paribas, Bank of America ↘ 1.64%, Deutsche Bank ↘ 2.89% och Morgan Stanley ↘ 1.16%, prissatte inledande diskussioner till 75 till 80 punkter över mid-swaps för den kortaste delen, stigande till cirka 200 punkter för 20-åriga obligationer. Samåkningsföretaget, som tidigare endast tagit upp lån i dollar, ansluter sig till vad Bloomberg beskriver som en "rekordrush" kopplad till sin europeiska expansion.theedgesingapore+1

Diversifiering bortom dollarn

Amazons debut i brittiska pund följer Alphabets ↗ 0.96% affär på 5,5 miljarder pund i februari, som inkluderade en sällsynt 100-årig obligation. JPMorgan ↘ 1.82%, Barclays ↘ 2.72%, HSBC ↘ 1.70% och NatWest ↘ 2.28% förvaltar Amazons försäljning.bloomberg+1

FedEx ansökan, som lämnade centrala villkor som kapitalbelopp och räntor öppna i väntan på slutgiltig prissättning, skisserade två serier av icke-säkerställda obligationer i euro för allmänna företagsändamål, vilket kan inkludera återbetalning av befintlig skuld. Logistikjätten slutförde avknoppningen av sin fraktverksamhet den 1 juni och återköpte cirka 4,86 miljarder dollar i utestående skuld i juli.stocktitan

Vågen understryker en strukturell förändring: Amerikanska emittenter utgör nu nästan 19 procent av iShares Core Euro Corporate Bond ETF, vilket gör dem till den näst största vikten efter Frankrike. Med den amerikanska marknaden under press att absorbera volymen av AI-driven upplåning har Europa blivit säkerhetsventilen.scanx