Needham: Apple droht 10 Milliarden Dollar Verlust durch Metas Muse-Agent

Wall-Street-Analysten warnen davor, dass Metas neuer KI-Agent für Verbraucher, Muse, das Geschäft von Apples App Store beeinträchtigen könnte, einem der profitabelsten Bereiche des iPhone-Herstellers. Needham schätzte am Donnerstag, dass der Umsatzverlust jährlich etwa 10 Milliarden Dollar erreichen könnte.cnbc

Die Sorge besteht darin, dass KI-Agenten den App-Marktplatz von Apple umgehen könnten. Wenn Nutzer einen Agenten bitten, für sie zu buchen, zu kaufen oder Abonnements abzuschließen, könnten diese Zahlungen und die damit verbundenen Entwickleranreize am Apple-Store vorbeigehen.cnbc

Needhams Kalkulation

"Wir berechnen, dass bei einem Anteil von 40 Prozent der 123 Milliarden Dollar an Dienstleistungsumsätzen von AAPL im Geschäftsjahr 2026 aus dem App Store und einer Abwanderung von nur 20 Prozent dieser App-Store-Umsätze zur gebührenfreien Muse-Connectors-Plattform von META die Umsätze von AAPL um 10 Milliarden Dollar und das EBITDA um 7,5 Milliarden Dollar sinken würden", schrieb Needham-Analystin Laura Martin laut CNBC. Sie fügte hinzu, dass dies Apples Wachstumsrate und Bewertungskennzahlen bedrohen würde, da wiederkehrende Einnahmequellen höher bewertet werden als Hardware.cnbc

Martin sagte auch, dass Apple Entwickler an Meta verlieren könnte. "META gab an, innerhalb von 168 Stunden nach dem Start seiner Muse-Connectors-Plattform mehr als 1.500 Entwickleranwendungen erhalten zu haben, und wir glauben, dass AAPL mit Entwicklerabwanderungen konfrontiert sein wird, sofern das Unternehmen seine wirtschaftlichen Bedingungen für Entwickler nicht verbessert", schrieb sie. MarketWatch berichtete, dass Martin Meta durch Muse und die zugehörige Hardware dabei sieht, "Produkte zu entwickeln, die das Kerngeschäft von Apple direkt angreifen". Dieser Druck entsteht früh in der Amtszeit von John Ternus als neuem Apple-CEO.marketwatch+1

Mark Zuckerberg öffnete Muse-Schnittstellen Mitte September für Entwickler. "Du bringst die API mit, Muse bringt den Agenten, den Browser und den Kontext dessen, was die Person tatsächlich will", schrieb er auf X. Die Muse-App ist an die Spitze der eigenen App-Store-Charts von Apple geklettert. TechCrunch berichtete unter Berufung auf Schätzungen von Sensor Tower, dass die App die Marke von 3,4 Millionen Downloads überschritten habe.x+1

Morgan Stanley warnt vor Agenten-Risiko

Morgan Stanley-Analyst Erik Woodring erhöhte seine Umsatzschätzungen für Apple nach der Produktvorstellung im Herbst. In derselben Notiz warnte er vor Risiken durch "den Aufstieg von agentenbasierten KI-Plattformen, die letztendlich die Wirtschaftlichkeit von App Store und Suche stören könnten, indem sie App-Entdeckung, -Vertrieb und -Transaktionen aus dem Apple-Ökosystem verlagern". Woodring sagte, das Risiko "bleibt in einem frühen Stadium und die Akzeptanz durch die Verbraucher ist ungewiss". Er fügte jedoch hinzu, dass die schnelle Verbreitung neuer KI-Agenten "unterstreicht, warum Apples Siri-KI-Bemühungen immer wichtiger werden". Das Unternehmen behielt sein Overweight-Rating bei und senkte das Kursziel von 360 auf 355 Dollar.seekingalpha

Kündigung von Abonnements

Analysten erwarten auch, dass Agenten den Druck auf Abonnementgeschäfte im Allgemeinen erhöhen werden. "Agenten, die Abonnements aktiv prüfen und Kündigungen empfehlen, könnten es Verbrauchern und kleinen Unternehmen erleichtern, Softwareprodukte mit geringer Nutzung zu eliminieren", schrieb Bank of America-Analyst Tal Liani. Er warnte vor "zunehmendem Gegenwind durch Abwanderung", falls Menschen KI-Agenten in großem Maßstab nutzen. Die jüngste Abonnement-Umfrage von CNET ergab, dass US-Erwachsene durchschnittlich 252 Dollar pro Jahr für Abonnements verschwenden, die sie nicht nutzen.cnbc