Needham: Apple může kvůli agentu Muse od Mety přijít až o 10 miliard dolarů

Analytici z Wall Street varují, že nový spotřebitelský AI agent společnosti Meta, Muse, by mohl ukrojit podíl z obchodu App Store, který je jedním z nejziskovějších podnikání výrobce iPhonů. Needham ve čtvrtek odhadl, že dopad na roční tržby by mohl dosáhnout přibližně 10 miliard dolarů.cnbc

Obava spočívá v tom, že AI agenti by mohli „vyřadit zprostředkovatele“ z trhu s aplikacemi Apple. Pokud lidé požádají agenta, aby za ně provedl rezervaci, nákup nebo předplatné, tyto platby a související pobídky pro vývojáře by mohly obejít obchod Apple.cnbc

Výpočty Needham

„Vypočítali jsme, že pokud by 40 % ze 123 miliard [dolarů] tržeb ze služeb AAPL ve fiskálním roce 2026 tvořily tržby z App Store a pouhých 20 % těchto tržeb by se přesunulo na platformu Muse Connectors společnosti META s nulovým poplatkem, tržby AAPL by klesly o 10 miliard dolarů a EBITDA o 7,5 miliardy dolarů,“ napsala analytička Needham Laura Martin podle CNBC. Dodala, že by to ohrozilo tempo růstu a násobek ocenění Apple, protože opakující se toky příjmů jsou hodnoceny výše než hardware.cnbc

Martin také uvedla, že Apple by mohl ztratit vývojáře ve prospěch Mety. „META uvedla, že během 168 hodin od spuštění své platformy Muse Connectors obdržela [více než] 1 500 žádostí od vývojářů, a my věříme, že AAPL bude čelit odlivu vývojářů, pokud nezlepší své ekonomické podmínky pro vývojáře,“ napsala. MarketWatch uvedl, že Martin vidí Metu, prostřednictvím Muse a souvisejícího hardwaru, jak „vyvíjí produkty, které přímo útočí“ na hlavní podnikání Apple. Tento tlak přichází v rané fázi působení Johna Ternuse jako nového generálního ředitele Apple.marketwatch+1

Mark Zuckerberg otevřel konektory Muse vývojářům v polovině září. „Vy přinesete API – Muse přinese agenta, prohlížeč a kontext toho, co člověk skutečně chce,“ napsal na síti X. Aplikace Muse se vyšplhala na vrchol žebříčků vlastního obchodu App Store společnosti Apple. TechCrunch s odkazem na odhady Sensor Tower uvedl, že překročila hranici 3,4 milionu stažení.x+1

Morgan Stanley upozorňuje na riziko agentů

Analytik Morgan Stanley Erik Woodring zvýšil své odhady tržeb pro Apple po podzimním představení produktů společnosti. Ve stejné poznámce varoval před riziky plynoucími z „vzestupu agentních AI platforem, které by mohly časem narušit ekonomiku App Store a vyhledávání tím, že přesunou objevování, distribuci a transakce aplikací mimo ekosystém Apple.“ Woodring uvedl, že riziko „zůstává v rané fázi a přijetí spotřebiteli je nejisté.“ Dodal však, že rychlé přijetí nových AI agentů „zdůrazňuje, proč se úsilí Apple v oblasti AI Siri stává stále důležitějším.“ Firma si ponechala hodnocení Overweight a snížila cílovou cenu z 360 na 355 dolarů.seekingalpha

Odchod od předplatného

Analytici také očekávají, že agenti vyvinou tlak na předplatitelské podnikání obecně. „Agenti, kteří aktivně auditují předplatné a doporučují zrušení, by mohli spotřebitelům a malým firmám usnadnit eliminaci softwarových produktů s nízkou angažovaností,“ napsal analytik Bank of America Tal Liani. Varoval před „inkrementálními protivětry v podobě odchodů“, pokud lidé začnou ve velkém využívat osobní AI agenty. Nejnovější průzkum předplatného od CNET zjistil, že dospělí v USA ročně promrhají v průměru 252 dolarů za předplatné, které nevyužívají.cnbc