Märkte vor US-Arbeitsmarktbericht nervös: Wetten auf Fed-Zinserhöhung steigen

Die globalen Märkte zeigten sich am Freitag vorsichtig. Investoren warteten gespannt auf den US-Arbeitsmarktbericht für Juli (Nonfarm Payrolls). Von den Daten werden wichtige Impulse für die nächste Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve erwartet, während der Iran-Konflikt und die hohen Ölpreise weiterhin für Inflationssorgen sorgen.

Von Reuters befragte Ökonomen prognostizieren für den vergangenen Monat einen Zuwachs von 80.000 Arbeitsplätzen nach 57.000 im Juni. Die Arbeitslosenquote dürfte stabil bei 4,2 Prozent verharren.news.yahoo+2

Fed-Zinserhöhungswetten im Fokus

Die Arbeitsmarktdaten kommen zu einem entscheidenden Zeitpunkt für die Geldpolitik. Händler von Fed-Funds-Futures preisen laut Reuters eine Wahrscheinlichkeit von rund 59 Prozent für eine Zinserhöhung auf der September-Sitzung der Federal Reserve ein. Diese Wahrscheinlichkeit wurde durch einen Bericht der Financial Times gestützt, der sich auf Kreise nahe Fed-Chef Kevin Warsh beruft. Demnach sei dieser offen für eine Zinserhöhung im September, sollten die Inflationsdaten dies erfordern.reuters+1

„Wir erwarten, dass die Fed bis Dezember wartet, bevor sie einen moderaten Straffungszyklus einleitet“, sagte Kristina Clifton, Ökonomin bei der Commonwealth Bank of Australia, räumte jedoch ein, dass der Bericht die kurzfristige Positionierung beeinflusst.reuters

Anfang der Woche hatten die Marktteilnehmer ihre Erwartungen bezüglich einer geldpolitischen Straffung noch zurückgeschraubt, nachdem ein Abkommen zwischen dem Iran und dem Oman zur teilweisen Wiederöffnung der Straße von Hormus die Sorgen um die Energieversorgung gemildert hatte. Diese Hoffnungen verflogen jedoch am Donnerstag nach Berichten, wonach ein iranischer Parlamentsausschuss einen Gesetzentwurf prüft, der US-amerikanischen und israelischen Schiffen die Durchfahrt durch die Meerenge verbieten soll. Dies ließ den Preis für Brent-Rohöl kräftig steigen.wealthinsights.metrobank+1

Devisen und Rohstoffe halten sich stabil

Der Dollar tendierte am Freitag gegenüber den wichtigsten Handelspartnern etwas fester, stieg auf 158,505 Yen und wertete gegenüber dem Euro leicht auf 1,1521 Dollar auf. Das britische Pfund gab gegenüber dem Dollar um 0,1 Prozent auf 1,3438 Dollar nach, während das Währungspaar NZD/USD nach enttäuschenden chinesischen Handelsdaten nahe seinem Wochentief notierte.globalbankingandfinance+2

Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen am Donnerstag an. Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen Anleihe kletterte auf 4,674 Prozent, während die 2-jährige Rendite 4,252 Prozent erreichte. Dies spiegelte sowohl die höheren Ölpreise als auch die falkenhaften Erwartungen an die Fed wider.wealthinsights.metrobank

Was die Daten bedeuten könnten

Will Compernolle, Makrostratege bei FHN Financial, gab zu bedenken, dass selbst ein schwacher Bericht das Kalkül der Fed nicht unbedingt ändern würde. „Selbst wenn der Bericht morgen schwach ausfällt, werden die Marktteilnehmer dies vorerst als Rauschen betrachten, da es so viele andere Anzeichen für Stärke gibt und er weder den Inflationsverlauf noch den geldpolitischen Pfad der Fed vorzugeben scheint“, sagte er.wealthinsights.metrobank

Der ADP-Arbeitsmarktbericht Anfang dieser Woche hatte für den privaten Sektor im Juli lediglich einen Zuwachs von 44.000 Stellen ausgewiesen, was deutlich unter den Erwartungen lag und die Unsicherheit vor den offiziellen Zahlen am Freitag erhöhte.investing