Los mercados, en vilo ante el informe de empleo de julio y las apuestas de subida de la Fed

Los mercados globales adoptaron una postura cautelosa el viernes mientras los inversores esperaban el informe de nóminas no agrícolas de julio en Estados Unidos, un dato que previsiblemente definirá las expectativas sobre la próxima decisión de tipos de interés de la Reserva Federal, en medio de la persistente preocupación por la inflación vinculada al conflicto de Irán y los elevados precios del petróleo.

Los economistas encuestados por Reuters prevén que los empleadores crearon 80.000 puestos de trabajo el mes pasado, frente a los 57.000 de junio, y se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,2%.news.yahoo+2

Las apuestas de subida de tipos de la Fed, en el punto de mira

Los datos de empleo llegan en un momento crucial para la política monetaria. Los operadores de futuros de fondos de la Fed cifran en torno al 59% la probabilidad de una subida de tipos en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, según Reuters. Esta probabilidad se ha visto reforzada por un informe del Financial Times que cita a fuentes cercanas al presidente de la Fed, Kevin Warsh, indicando que está abierto a una subida en septiembre si los datos de inflación lo justifican.reuters+1

"Esperamos que la Fed espere hasta diciembre antes de iniciar un ciclo de endurecimiento moderado", señaló Kristina Clifton, economista del Commonwealth Bank of Australia, aunque reconoció la influencia del informe en el posicionamiento a corto plazo.reuters

Los participantes del mercado habían reducido las expectativas de endurecimiento a principios de semana, después de que un acuerdo entre Irán y Omán para reabrir parcialmente el estrecho de Ormuz aliviara la preocupación por el suministro energético. Sin embargo, esas esperanzas se desvanecieron el jueves tras conocerse que una comisión parlamentaria iraní está revisando un proyecto de ley para prohibir el paso de buques estadounidenses e israelíes por el estrecho, lo que disparó el precio del crudo Brent.wealthinsights.metrobank+1

Divisas y materias primas se mantienen estables

El dólar subió ligeramente frente a sus principales rivales el viernes, situándose en 158,505 yenes y fortaleciéndose levemente frente al euro hasta los 1,1521 dólares. La libra esterlina cayó un 0,1% frente al dólar, hasta los 1,3438 dólares, mientras que el par NZD/USD cotizó cerca de su mínimo semanal tras los decepcionantes datos comerciales de China.globalbankingandfinance+2

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron el jueves: el bono de referencia a 10 años ascendió al 4,674% y el rendimiento a 2 años alcanzó el 4,252%, reflejando tanto el encarecimiento del petróleo como las expectativas de una postura restrictiva de la Fed.wealthinsights.metrobank

Qué podrían significar los datos

Will Compernolle, estratega macroeconómico de FHN Financial, sugirió que incluso un informe débil podría no alterar los cálculos de la Fed. "Aunque mañana se publique un informe débil, la gente lo considerará ruido por el momento, ya que existen muchos otros indicios de solidez y no parece estar guiando la trayectoria de la inflación ni la senda de política monetaria de la Fed", afirmó.wealthinsights.metrobank

El informe de empleo de ADP publicado a principios de esta semana mostró la creación de solo 44.000 puestos de trabajo en el sector privado en julio, muy por debajo de lo esperado, lo que añade incertidumbre antes de conocerse las cifras oficiales del viernes.investing