Anthropic vor Rekord-Börsengang: US-Aktienverkäufe übersteigen 425 Milliarden Dollar

Anthropic steht kurz vor dem Abschluss des größten Börsengangs aller Zeiten. Damit endet ein Jahr, in dem Unternehmen aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz Kapital in einem Ausmaß aufgenommen haben, wie es die US-Aktienmärkte bisher nicht kannten. Sollten die Aktien am 18. November am oberen Ende der Preisspanne notieren, würden der Börsengang und eine damit verbundene Privatplatzierung insgesamt 90,4 Milliarden Dollar einbringen. Damit würde der bisherige Rekord von SpaceX, das bei seinem Börsengang im Juni 86,2 Milliarden Dollar einnahm, übertroffen, wie Bloomberg News berichtete. Sollten die Konsortialbanken nach Handelsbeginn zudem die Mehrzuteilungsoption ausüben, würde die Gesamtsumme 100 Milliarden Dollar übersteigen. Dies läge über dem rund 98 Milliarden Dollar schweren Aktienpaket, das Meta Platforms ↗ 2.81% im vergangenen Monat zur Finanzierung seines KI-Geschäfts angekündigt hatte.fa-mag.com

Laut Bloomberg-Daten haben US-börsennotierte Unternehmen in diesem Jahr durch Börsengänge, abgeschlossene At-the-Market-Programme (ATM) und vermarktete Aktienverkäufe mehr als 425 Milliarden Dollar eingenommen. Der bisherige Rekord lag 2021 bei etwa 408 Milliarden Dollar.fa-mag.com

Die Konditionen

Anthropic, der Entwickler der Claude-Modelle, reichte am 10. November ein geändertes S-1-Formular ein. Das Unternehmen plant den Verkauf von 825 Millionen Class-A-Aktien zu einem Preis zwischen 70 und 78 Dollar und die Notierung am Nasdaq ↗ 0.18% Global Select Market unter dem Kürzel ANT, wie aus einer Mitteilung von GraniteShares hervorgeht, die sich auf die Einreichung bezieht. Das Unternehmen und einige bestehende Aktionäre könnten durch den Börsengang bis zu 64,4 Milliarden Dollar einnehmen, während eine separate Privatplatzierung weitere rund 26 Milliarden Dollar beisteuern würde, berichtete ET CFO. Am oberen Ende der Preisspanne würde das Unternehmen auf voll verwässerter Basis mit etwa 1,4 Billionen Dollar bewertet werden. Der Handelsstart wird laut Yahoo Finance für Donnerstag, den 19. November, erwartet. Anthropic plant, etwa 20 % der Aktien für Privatanleger bereitzuhalten, und institutionelle Aufträge decken das Angebot bereits innerhalb der vermarkteten Spanne ab, wie mit den Plänen vertraute Personen gegenüber CNBC erklärten, was von US Brief zusammengefasst wurde.finance.yahoo.com+3

Drei Rekord-Börsengänge in wenigen Monaten

Mit Anthropic werden die drei größten US-Börsengänge der Geschichte innerhalb weniger Monate stattgefunden haben. Selbst inflationsbereinigt sind die größten Börsengänge dieses Jahres weitaus umfangreicher als frühere Rekordhalter wie Saudi Aramco und Visa ↗ 1.33%, berichtete Bloomberg. Der 26,5 Milliarden Dollar schwere US-Börsengang von SK Hynix ↘ 4.89% im Juli war der größte jemals von einem Unternehmen mit Sitz außerhalb der Vereinigten Staaten. Inflationsbereinigt liegt er jedoch hinter den Debüts von Alibaba ↘ 0.38% im Jahr 2014 und der SoftBank Corp. ↗ 0.72% im Jahr 2018.fa-mag.com

Tech-Giganten verkaufen erneut Aktien

Der Bedarf an KI-Finanzierung hat auch dazu geführt, dass mehrere große Technologieunternehmen zum ersten Mal seit Jahrzehnten wieder Aktien verkaufen. Der Großteil der 98 Milliarden Dollar von Meta stammt aus einem geplanten 60-Milliarden-Dollar-ATM-Programm, das es einem Unternehmen ermöglicht, Aktien über einen längeren Zeitraum am offenen Markt zu verkaufen. Der Finanzierungsplan von Alphabet ↘ 1.02% in Höhe von etwa 85 Milliarden Dollar umfasst ein 40-Milliarden-Dollar-ATM. Oracle ↘ 1.50% hat laut Bloomberg durch ein ATM-Programm Aktien im Wert von etwa 20 Milliarden Dollar verkauft, zusätzlich zu den zweistelligen Milliardenbeträgen aus anderen Eigenkapital- und Fremdkapitalverkäufen. Vor diesem Jahr setzte Strategy ↘ 1.51% den Maßstab für ATM-Programme und nahm 2024 sowie 2025 jeweils 21 Milliarden Dollar ein.fa-mag.com

Einige Fragen zum Anthropic-Deal bleiben offen. Dazu gehören der endgültige Ausgabepreis und die Entwicklung des Aktienkurses, sobald die 26 Milliarden Dollar an Platzierungsaktien handelbar werden. CNBC wies darauf hin, dass diese Aktien nicht der üblichen Sperrfrist für Konsortialbanken unterliegen, wie US Brief anmerkte.us-brief.com