BofA snižuje cílovou cenu Applu po debutu ohebného iPhonu Duo

Bank of America ↗ 0.21% snížila cílovou cenu akcií společnosti Apple ↗ 1.75% z 380 USD na 370 USD, přičemž ponechala doporučení „koupit“. Reagovala tak na první velkou produktovou prezentaci nového generálního ředitele Johna Ternuse, která proběhla 9. září. Tato revize odráží nižší než očekávané ceny zařízení, které by mohly vyvinout tlak na marže, a to i přesto, že banka kvůli očekávané silnější poptávce zvýšila svůj odhad počtu prodaných iPhonů.tradingview

Začátek Ternusovy éry

Ternus, dlouholetý šéf hardwaru společnosti Apple, který se ujal funkce generálního ředitele 1. září, využil této události k představení ohebného telefonu iPhone Duo: zařízení knižního typu s 7,6palcovým vnitřním displejem, jehož cena začíná na 1 999 USD. Analytik BofA Wamsi Mohan jej označil za nejvýznamnější změnu designu Applu za poslední roky a pro agenturu Bloomberg uvedl, že toto zařízení rozšiřuje potenciální trh společnosti tím, že do jejího ekosystému přitahuje nové uživatele a způsoby využití.bloomberg+1

Na akci byly představeny také vylepšené modely iPhone 18 Pro, nové hodinky Apple Watch a sluchátka AirPods s lepšími procesory, fotoaparáty, delší výdrží baterie a novými zdravotními funkcemi.tradingview

Nižší ceny, vyšší objem prodejů

Snížení cílové ceny nevyplývá z obav o poptávku, ale z ekonomických faktorů. Ceny nových iPhonů skončily pod očekáváním BofA, což by podle banky mohlo sice podpořit vyšší objem prodejů, ale zároveň snížit hrubé marže v důsledku rostoucích nákladů na paměti a další komponenty. BofA zvýšila svůj odhad prodejů iPhonů o 2 miliony kusů pro fiskální rok 2026 a o 5 milionů pro fiskální rok 2027, ale zároveň snížila odhad zisku na akcii pro kalendářní rok 2027 z 10,32 USD na 9,98 USD. Banka ponechala násobek zisku na úrovni 37násobku, což znamená, že snížený cíl odráží spíše nižší očekávaný zisk než slábnoucí důvěru v budoucí vývoj Applu.tradingview

Inovace ruku v ruce se soukromím

Mohan vyzdvihl strategii Applu v oblasti umělé inteligence jako klíčový rozlišovací prvek. Zpracování přímo v zařízení provádí co nejvíce výpočtů na čipech Apple Silicon, zatímco systém s názvem Private Cloud Compute směruje náročnější úkoly do větších modelů, aniž by byla vystavena uživatelská data. Ternus prezentoval iPhone jako „inteligentní osobní centrum“, kde Siri slouží jako hlavní rozhraní schopné pracovat napříč aplikacemi a osobním kontextem. Poselstvím BofA je podle Mohana „kontinuita plus zrychlení“: éra Tima Cooka vybudovala uživatelskou základnu a příjmy ze služeb, zatímco od Ternusovy éry se očekává, že AI těsněji propojí s hardwarem, počínaje ohebnými telefony a konče nositelnou elektronikou a produkty pro chytrou domácnost.macdailynews