Bankéři varují: Bessentův tlak na jen ohrožuje důvěryhodnost japonské centrální banky

Prohlášení ministra financí Scotta Bessenta, že on je "dům" na měnových trzích, vyvolalo odpor obchodníků a varování bankéřů, že jeho kampaň veřejného nátlaku riskuje podkopání důvěryhodnosti japonské centrální banky jako nezávislé instituce.

Během úterního vystoupení na Southern Methodist University v Texasu Bessent vyzval obchodníky, aby sázeli proti jeho snaze posílit japonský jen. "Já jsem teď dům, takže když intervenujeme s japonským jenem, mám docela dobrý vhled do toho, co udělají Japonci, co udělá japonská centrální banka, co udělají japonští tvůrci politik," řekl Bessent podle agentury Bloomberg.Bloomberg+1

Trhy se brání

Navzdory týdnům verbálních intervencí a koordinovanému úsilí USA a Japonska na podporu jenu trhy plně nespolupracovaly. Pár USD/JPY se ve středu a ve čtvrtek odrazil nad 154 poté, co se začátkem týdne dotkl sedmiměsíčního minima poblíž 153. Tento odraz, částečně poháněný uzavíráním krátkých pozic v přeprodaných podmínkách, podtrhl limity samotného slovního nátlaku.TRADING ECONOMICS+1

Jen posílil zhruba o 6 % ze svého maxima z konce července poblíž 164, což byla úroveň blízká nejslabší hodnotě za 40 let, ale stále zůstává daleko od úrovně 150, kterou Bessent sám naznačil jako cíl. Spekulanti stále drží velké čisté krátké pozice na jenu, ačkoliv se tyto pozice v posledních týdnech začaly snižovat.xtb

Obavy o důvěryhodnost

Financial Times v pátek uvedly, že bankéři varovali, že Bessentova tvrzení o "asymetrických informacích" ohledně plánů japonské centrální banky riskují narušení vnímání nezávislosti této instituce trhem. Bloomberg informoval, že jeho kampaň veřejného nátlaku zvyšuje očekávání cyklu zpřísňování měnové politiky, "který nebyl vidět více než generaci," což vytváří nebezpečí narušení trhu, pokud japonská centrální banka nedodrží sliby.Financial Times+1

Japonská centrální banka má zasedání naplánované na 17. až 18. září a trhy počítají s vysokou pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Bessent se koncem srpna setkal s guvernérem japonské centrální banky Kazuo Uedou na setkání ministrů financí G20 v Asheville v Severní Karolíně a naléhal na "rozhodné" kroky v boji proti slabosti jenu.Reuters+1

Gambity bývalého obchodníka

Bessentova minulost dodává situaci nádech ironie. Jako manažer hedgeového fondu pomohl Georgi Sorosovi profitovat z prolomení měnové fixace britské libry v roce 1992. Nyní, když sedí na druhé straně stolu, vyzývá obchodníky, aby zpochybnili odhodlání centrální banky, zatímco někteří v Tokiu se obávají, že právě jeho veřejné komentáře mohou být tím, co ji oslabuje.Yahoo! Finance