Circle K-Eigentümer Couche-Tard kauft polnische Zabka für 8,7 Milliarden Dollar

Alimentation Couche-Tard, der kanadische Convenience-Store-Riese hinter der Kette Circle K, gab am Freitag die Übernahme der polnischen Zabka Group bekannt. Die Transaktion hat einen Wert von rund 32,62 Milliarden Zloty (8,72 Milliarden Dollar) und markiert die größte Akquisition in der Geschichte des Unternehmens.investing+1

Im Rahmen der Transaktion wird Couche-Tard ein freiwilliges Übernahmeangebot für alle ausstehenden Zabka-Aktien zu einem Preis von 32,00 Zloty pro Aktie unterbreiten, was einem Aufschlag von etwa 9,4 % auf den letzten Schlusskurs des polnischen Einzelhändlers entspricht. Das Geschäft wird von Aktionären unterstützt, die etwa 57 % der ausstehenden Zabka-Aktien halten, darunter die Private-Equity-Firmen CVC Capital Partners und Partners Group sowie das leitende Management.marketscreener+1

Eine bedeutende europäische Expansion

Die Übernahme würde die Präsenz von Couche-Tard in Mittel- und Osteuropa massiv ausbauen. Zabka wurde 1998 gegründet und betreibt mehr als 13 000 Convenience-Stores in Polen und Rumänien, die täglich etwa 4,3 Millionen Kunden bedienen. Zudem verfügt der Einzelhändler über rund 11,7 Millionen digitale Nutzer auf seinen Online-Plattformen, was ihn zu einem der größten Convenience- und Digital-Retail-Ökosysteme Europas macht.investing

Couche-Tard erklärte, die Übernahme stärke die "Core + More"-Strategie durch die Hinzunahme einer skalierbaren Einzelhandelsplattform, wobei das Managementteam, das Franchise-Modell und die Marke von Zabka erhalten bleiben sollen. Das Unternehmen erwartet bis zum dritten Jahr nach Abschluss jährliche Kosten- und Umsatzsynergien von etwa 250 Millionen Dollar.investing

Seven & i zog sich zurück

Die Einigung erfolgt, nachdem der japanische Einzelhändler Seven & i Holdings laut Reuters letzte Woche beschlossen hatte, eine mögliche Investition in Zabka nicht weiter zu verfolgen. Diese Entscheidung ebnete den Weg für das Angebot von Couche-Tard.marketscreener

Couche-Tard plant die Finanzierung der Transaktion über zugesagte Kreditfazilitäten. Das Geschäft steht unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen und wird voraussichtlich bis Dezember 2026 abgeschlossen sein. Das Unternehmen strebt ein Delisting von Zabka an, sofern es mindestens 95 % der Stimmrechte erwirbt.bloomberg+1

Strategischer Kontext

Für Couche-Tard, das bereits ein globales Netzwerk von über 16 000 Filialen vorwiegend unter der Marke Circle K betreibt, stellt die Zabka-Übernahme eine Neuausrichtung auf wachstumsstarke europäische Märkte dar. Der polnische Convenience-Sektor ist in den letzten Jahren rasant gewachsen, getrieben durch Urbanisierung und veränderte Konsumgewohnheiten, die kleinere Ladenformate bevorzugen.

Die Übernahme wurde laut der Unternehmensmitteilung von den wichtigsten Führungskräften und Stakeholdern von Zabka "einstimmig unterstützt".marketscreener