La venta extranjera de bonos japoneses alcanza un máximo de 4 meses mientras el yen languidece

El yen japonés se mantuvo cerca de un mínimo de cuatro décadas frente al dólar estadounidense este jueves, cotizando alrededor de 163.5 por dólar, mientras un aumento en la venta extranjera de bonos japoneses subrayaba la creciente presión sobre el Banco de Japón para endurecer aún más su política monetaria.

Salidas récord de bonos japoneses

Los inversores extranjeros se deshicieron de un neto de 1.51 billones de yenes (9.24 mil millones de dólares) en bonos japoneses a largo plazo y 2.89 billones de yenes en letras a corto plazo en la semana que terminó el 25 de julio, marcando las mayores ventas netas semanales desde marzo, según datos del Ministerio de Finanzas de Japón. La liquidación fue impulsada por un aumento de casi el 9.85% en los precios del crudo Brent y la caída del yen a mínimos de casi cuatro décadas, lo que avivó la preocupación de que la inflación por costes de importación obligue al BOJ a actuar.devdiscourse+1

Bloomberg News informó la semana pasada que los banqueros centrales japoneses estaban abiertos a subir los tipos de interés más rápido de lo que los economistas esperaban. Reuters informó el domingo que el Banco de Japón mantendrá los tipos estables en el 1% en su reunión de dos días que finaliza el viernes, pero dejará margen para futuras subidas mediante una comunicación agresiva. Los analistas encuestados por Reuters esperan que el BOJ suba los tipos al 1.25% para finales de año, posiblemente tan pronto como en octubre.reuters+1

La pausa de la Fed ofrece un breve alivio al yen

El yen encontró un apoyo modesto después de que la Reserva Federal de EE. UU. mantuviera su tasa de referencia sin cambios el miércoles, decepcionando a quienes especulaban con una subida sorpresa. El par USD/JPY se situó en 163.37 a 163.47 en las operaciones de Nueva York, una ganancia de 0.44 yenes respecto a la sesión anterior. Los mercados ahora valoran una probabilidad de aproximadamente el 64% de una subida de tipos de la Fed en septiembre, por debajo del 81% previo al anuncio, según CME FedWatch.investing+1

El estratega senior de divisas de DBS, Philip Wee, dijo que la decisión resultó menos agresiva de lo temido, pero que el énfasis del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en devolver la inflación al objetivo debería respaldar al dólar a medio plazo.investing

Se intensifica el debate sobre la intervención

Las autoridades japonesas han señalado su disposición a actuar. Después de que el yen superara los 163 a finales de junio, los funcionarios advirtieron que tomarían medidas decisivas si fuera necesario. El Ministerio de Finanzas de Japón gastó anteriormente aproximadamente 71.7 mil millones de dólares en intervenciones entre abril y mayo, pero el yen volvió a superar los 163 en cuestión de semanas. El Nikkei 225 cayó a un mínimo de dos meses de 60,448.9 el miércoles en medio de una venta masiva en el sector de chips, mientras que las renovadas tensiones en Oriente Medio y el aumento de los costes energéticos se sumaron a los vientos en contra que enfrentan las monedas asiáticas en general.arabnews+3

"Dependiendo del resultado de la reunión del Banco de Japón, el yen podría volver a estar bajo presión vendedora", señaló un participante del mercado.finance.biggo