Ausländische Verkäufe japanischer Anleihen auf 4-Monatshoch, während Yen nahe 40-Jahrestief notiert

Der japanische Yen bewegte sich am Donnerstag nahe einem Vier-Jahrzehnte-Tief gegenüber dem US-Dollar und notierte bei etwa 163,5 pro Dollar. Ein Anstieg der ausländischen Verkäufe japanischer Anleihen unterstrich den wachsenden Druck auf die Bank of Japan, die Geldpolitik weiter zu straffen.

Rekordabflüsse aus japanischen Anleihen

Ausländische Investoren stießen in der Woche zum 25. Juli netto 1,51 Billionen Yen (9,24 Milliarden Dollar) an japanischen langfristigen Anleihen und 2,89 Billionen Yen an kurzfristigen Wechseln ab. Dies markiert den größten wöchentlichen Nettoverkauf seit März, wie Daten des japanischen Finanzministeriums belegen. Der Ausverkauf wurde durch einen Anstieg der Brent-Rohölpreise um fast 9,85 % und den Rutsch des Yen auf ein Niveau nahe dem Vier-Jahrzehnte-Tief befeuert, was die Sorge schürte, dass die durch Importkosten getriebene Inflation die BOJ zum Handeln zwingen würde.devdiscourse+1

Bloomberg News berichtete letzte Woche, dass japanische Zentralbanker offen dafür seien, die Zinsen schneller als von Ökonomen erwartet anzuheben. Reuters berichtete am Sonntag, dass die Bank of Japan bei ihrer zweitägigen Sitzung, die am Freitag endet, die Zinsen bei 1 % belassen, aber durch eine falkenhafte Kommunikation Spielraum für weitere Erhöhungen lassen werde. Von Reuters befragte Analysten erwarten, dass die BOJ die Zinsen bis Jahresende auf 1,25 % anheben wird, möglicherweise schon im Oktober.reuters+1

Fed-Entscheidung bringt kurze Entlastung für den Yen

Der Yen fand etwas Unterstützung, nachdem die US-Notenbank Federal Reserve ihren Leitzins am Mittwoch unverändert gelassen hatte, was einige enttäuschte, die auf eine überraschende Zinserhöhung spekuliert hatten. Das Währungspaar USD/JPY pendelte sich im New Yorker Handel bei 163,37–163,47 ein, ein Gewinn von 0,44 Yen gegenüber der vorangegangenen Sitzung. Die Märkte preisen laut CME FedWatch nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 64 % für eine Zinserhöhung der Fed im September ein, gegenüber etwa 81 % vor der Ankündigung.investing+1

Philip Wee, Senior FX-Stratege bei DBS, sagte, die Entscheidung sei weniger falkenhaft ausgefallen als befürchtet, aber die Betonung von Fed-Chef Kevin Warsh auf die Rückkehr der Inflation zum Zielwert sollte den Dollar mittelfristig stützen.investing

Debatte über Interventionen verschärft sich

Die japanischen Behörden haben ihre Bereitschaft zum Handeln signalisiert. Nachdem der Yen Ende Juni erstmals die Marke von 163 durchbrochen hatte, warnten Beamte, sie würden bei Bedarf "entschlossene Maßnahmen" ergreifen. Japans Finanzministerium gab zwischen April und Mai bereits etwa 71,7 Milliarden Dollar für Interventionen aus, doch der Yen kehrte innerhalb weniger Wochen wieder über die 163er-Marke zurück. Der Nikkei 225 fiel am Mittwoch inmitten eines Ausverkaufs im Chip-Sektor auf ein Zweimonatstief von 60 448,9, während erneute Spannungen im Nahen Osten und steigende Energiekosten den Gegenwind für asiatische Währungen insgesamt verstärkten.arabnews+3

"Abhängig vom Ergebnis der Sitzung der Bank of Japan könnte der Yen erneut unter Verkaufsdruck geraten", bemerkte ein Marktteilnehmer.finance.biggo