Bayer, doğum kontrol ürünleri birimindeki hissesini 3 milyar Euro’ya Apollo’ya sattı

Bayer Cuma günü yaptığı açıklamada, Alman holdinginin borç ve dava maliyetleriyle ağırlaşan bilançosunu güçlendirmek amacıyla, uzun etkili geri döndürülebilir doğum kontrol ürünleri işini içeren bir anlaşma kapsamında Apollo Global Management ↗ 1.17% tarafından yönetilen fonlardan 3 milyar Euro (3,4 milyar dolar) öz sermaye sağladığını duyurdu.reuters+2

Anlaşma uyarınca, Apollo tarafından yönetilen fonlar, Bayer'in uzun etkili geri döndürülebilir doğum kontrol birimini elinde bulunduran yeni kurulmuş bir kuruluşta azınlık, kontrol gücü olmayan bir hisse alacak; Bayer ise çoğunluk hissesini korumaya devam edecek. İşlemin, antitröst onayı ve diğer alışılagelmiş kapanış koşullarına tabi olarak 2026'nın üçüncü çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.live.euronext+3

Bayer'in Bilançosu İçin Bir Can Simidi

Anlaşma, Bayer'in ciddi finansal baskılarla boğuştuğu bir dönemde geldi. Şirketin net finansal borcu, büyük ölçüde dava kaynaklı ödemelerin etkisiyle 2025 sonundaki 29,8 milyar Euro'dan 2026'nın ilk çeyreğinin sonunda 32,5 milyar Euro'ya yükseldi. Göreve geldiğinden beri bir dönüşüm çabasına öncülük eden CEO Bill Anderson, Nisan ayında hissedarlara şirketin "2027'ye daha güçlü girmeyi" beklediğini ancak yapılacak işlerin henüz bitmediğini söyledi.reports.bayer+1

Anlaşmanın merkezindeki doğum kontrol portföyü, Bloomberg'e göre 2025 yılında toplamda yaklaşık 1,4 milyar Euro satış geliri elde eden Mirena, Kyleena ve Jaydess ürünlerini içeriyor. İşlemi doğrudan bir elden çıkarma yerine azınlık hissesi satışı olarak yapılandıran Bayer, borç yükünü hafifletmek için sermaye yaratırken iş üzerindeki operasyonel kontrolünü de koruyor.news.bloomberglaw+1

Apollo'nun Sağlık Sektöründeki Büyüyen Ayak İzi

Apollo için bu yatırım, istikrarlı ve düzenli gelir akışlarına sahip sağlık varlıklarına sermaye yatırma stratejisinin bir parçası. Özel sermaye şirketi, geleneksel satın almalar ile borç verme arasında yer alan yapılandırılmış anlaşmalara giderek daha fazla yöneliyor ve Bayer gibi şirketlere kontrolü devretmelerini gerektirmeden esnek sermaye sunuyor.peinsights.substack

Bayer hisseleri haberin ardından yükseldi. Şirket daha önce finansal esnekliğini yeniden kazanmak için portföyünün bazı bölümleri için stratejik seçenekleri değerlendirme niyetini belirtmişti ve Anderson Mayıs ayında, şirketin yıllarca savunmada kaldıktan sonra ilaç sektörü satın almalarına "dikkatli ama agresif" bir dönüş yapmaya hazır olduğunu ifade etmişti.endpoints

Sırada Ne Var?

Apollo anlaşması, Anderson'ın dönüşüm planındaki en büyük adımlardan birini oluşturuyor. Elde edilen gelir Bayer'in sermaye yapısını iyileştirmeye ayrıldığından, bu işlem şirketin büyüme odaklı satın almalar ve yatırım projeleri için ihtiyaç duyduğu finansal zemini yeniden kazanmasına yardımcı olabilir; bu öncelikler Anderson tarafından son aylarda defalarca vurgulanmıştı.bayer+1