Άνοδος του πετρελαίου μετά τα αμερικανικά πλήγματα στο Ιράν αναζωπυρώνει τα στοιχήματα για αύξηση των επιτοκίων της Fed

Τα νέα στρατιωτικά πλήγματα των ΗΠΑ στο Ιράν και η κατάρρευση μιας εύθραυστης εκεχειρίας προκάλεσαν εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου την Τετάρτη, αναζωπυρώνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό στη Wall Street και ωθώντας τους εμπόρους να αυξήσουν τα στοιχήματά τους για αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο.

Η εκτίναξη του πετρελαίου επαναφέρει τον υπολογισμό του πληθωρισμού

Το αργό πετρέλαιο σημείωσε απότομη άνοδο αφού ο Πρόεδρος Τραμπ κήρυξε τη συμφωνία με το Ιράν «λήξασα» και οι ΗΠΑ εξαπέλυσαν πλήγματα μετά από επιθέσεις σε τρία εμπορικά πλοία στα Στενά του Ορμούζ. Το αργό Brent ανήλθε πάνω από τα 76 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά εδώ και δύο εβδομάδες, ενώ το αμερικανικό αργό West Texas Intermediate σημείωσε άνοδο σχεδόν 3% στις συναλλαγές της Τετάρτης. Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ανακάλεσε επίσης την 60ήμερη απαλλαγή από τις κυρώσεις για το ιρανικό πετρέλαιο, με ισχύ από τις 17 Ιουλίου.aljazeera+1

Η εκτίναξη του πετρελαίου επηρέασε γρήγορα τις αγορές επιτοκίων. Το εργαλείο CME FedWatch έδειξε ότι οι αγορές τιμολογούν πιθανότητα άνω του 63% για αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, από περίπου 57% μία ημέρα νωρίτερα, σύμφωνα με το CNBC. Ο έμπειρος στρατηγικός αναλυτής Ed Yardeni προειδοποίησε ότι οι επενδυτές βρίσκονται «στο σημείο μηδέν, κατά κάποιο τρόπο, εκεί που ήμασταν τον Μάρτιο» όσον αφορά τον πληθωρισμό. Μιλώντας στο Bloomberg Television, ο Yardeni δήλωσε ότι οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό και η Fed «επιστρέφουν στο προσκήνιο» καθώς η κρίση στο Ιράν επανέρχεται.bloomberg+2

Υποχωρεί ο χρυσός, ενισχύεται το δολάριο ενόψει των πρακτικών της Fed

Ο χρυσός υποχώρησε καθώς το ισχυρότερο δολάριο και οι αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων αντιστάθμισαν τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια λόγω γεωπολιτικών εντάσεων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του χρυσού υποχώρησαν περισσότερο από 2% προς τα 4.050 δολάρια ανά ουγγιά, με την κυρίαρχη τάση της αγοράς να καθορίζεται από το ακριβότερο πετρέλαιο, τις υψηλότερες αποδόσεις και το ισχυρότερο δολάριο παρά από μια καθαρή τάση προς ασφαλή καταφύγια. Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ διαπραγματεύτηκε κοντά στο 101,2, το υψηλότερο επίπεδό του από τις 2 Ιουλίου.kitco+3

Οι επενδυτές ανέμεναν τη δημοσίευση των πρακτικών από τη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) στις 16-17 Ιουνίου — την πρώτη υπό τον νέο Πρόεδρο της Fed, Kevin Warsh. Σε εκείνη τη συνεδρίαση, η Fed διατήρησε τα επιτόκια σταθερά στο 3,50%-3,75%, αλλά εννέα από τους 18 υπεύθυνους χάραξης πολιτικής σηματοδότησαν την υποστήριξή τους για αυξήσεις επιτοκίων φέτος, μια απότομη στροφή από τον Μάρτιο, όταν κανείς δεν προέβλεπε αύξηση. Ο Warsh αξιοσημείωτα αρνήθηκε να υποβάλει τις δικές του προβλέψεις για τα επιτόκια και αφαίρεσε τις μελλοντικές κατευθυντήριες γραμμές από τη δήλωση πολιτικής, μια απόκλιση από την προσέγγιση του προκατόχου του, Jerome Powell.chase+4

Διαμορφώνεται η πορεία για την αύξηση των επιτοκίων

Η επιθετική ανατιμολόγηση έρχεται να προστεθεί σε μια ήδη μεταβαλλόμενη συναίνεση. Η Bank of America ↘ 3.62% και η Deutsche Bank ↘ 0.84% προέβλεψαν και οι δύο αυξήσεις επιτοκίων τον Σεπτέμβριο στα τέλη Ιουνίου, με την BofA να προβλέπει τρεις αυξήσεις συνολικού ύψους 75 μονάδων βάσης πριν από το τέλος του έτους. Ο δομικός πληθωρισμός, όπως μετράται από τον προτιμώμενο δείκτη της Fed, βρισκόταν στο 3,4% σε ετήσια βάση τον Μάιο — πολύ πάνω από τον στόχο του 2%.reuters+1

Με την επόμενη συνεδρίαση της FOMC να έχει προγραμματιστεί για τις 28-29 Ιουλίου και τις τιμές του πετρελαίου να απειλούν να αναζωπυρώσουν τις πιέσεις στις τιμές, η πορεία της νομισματικής πολιτικής υπό την ηγεσία του Warsh παραμένει ένα κεντρικό ερώτημα για τις αγορές ενόψει του δεύτερου εξαμήνου του έτους.chase