Naftos kainų šuolis po JAV smūgių Iranui atgaivino FED palūkanų normų didinimo prognozes

Nauji JAV kariniai smūgiai Iranui ir trapių paliaubų žlugimas trečiadienį paskatino naftos kainų šuolį, atnaujindami infliacijos baimes Volstryte ir paskatindami prekiautojus didinti statymus dėl Federalinės rezervų sistemos (FED) palūkanų normų didinimo rugsėjį.

Naftos kainų šuolis iš naujo nustato infliacijos skaičiavimus

Žaliavinės naftos kaina staigiai šoktelėjo po to, kai prezidentas Trumpas paskelbė, kad susitarimas su Iranu yra „baigtas“, o JAV surengė smūgius po išpuolių prieš tris komercinius laivus Ormūzo sąsiauryje. „Brent“ naftos kaina pirmą kartą per dvi savaites pakilo virš 76 JAV dolerių už barelį, o JAV „West Texas Intermediate“ nafta trečiadienio prekybos pradžioje pabrango beveik 3 proc. JAV iždo departamentas taip pat panaikino 60 dienų sankcijų išimtį Irano naftai, kuri įsigalioja liepos 17 d.aljazeera+1

Naftos kainų šuolis greitai atsiliepė palūkanų normų rinkoms. CME „FedWatch“ įrankis parodė, kad rinkos rugsėjo mėnesio palūkanų normų didinimo tikimybę vertina daugiau nei 63 proc., palyginti su maždaug 57 proc. diena anksčiau, praneša CNBC. Veteranas strategas Edas Yardeni įspėjo, kad investuotojai dėl infliacijos „vėl atsidūrė pradiniame taške, tam tikra prasme ten pat, kur buvome kovą“. Kalbėdamas per „Bloomberg Television“, Yardeni teigė, kad infliacijos baimės ir FED vėl tapo aktualūs, sugrįžus Irano krizei.bloomberg+2

Auksas pinga, doleris stiprėja prieš FED protokolą

Auksas pigo, nes stipresnis doleris ir kylančios iždo obligacijų pajamingumo normos nusvėrė geopolitinio saugaus uosto paklausą. Aukso ateities sandoriai smuko daugiau nei 2 proc. iki 4 050 JAV dolerių už unciją, o pagrindinis rinkos kanalas veikė per aukštesnes naftos kainas, didesnį pajamingumą ir stipresnę valiutą, o ne per saugaus uosto paklausą. JAV dolerio indeksas prekiavo ties 101,2 riba – tai aukščiausias lygis nuo liepos 2 d.kitco+3

Investuotojai laukė birželio 16–17 d. Federalinio atviros rinkos komiteto (FOMC) posėdžio protokolo paskelbimo – pirmojo posėdžio vadovaujant naujajam FED pirmininkui Kevinui Warshui. Tame posėdyje FED palūkanų normas paliko nepakeistas ties 3,50–3,75 proc., tačiau devyni iš 18 politikos formuotojų signalizavo apie paramą palūkanų normų didinimui šiais metais, o tai yra ryškus posūkis nuo kovo mėnesio, kai niekas nesitikėjo didinimo. Warshas pastebimai atsisakė pateikti savo palūkanų normų prognozes ir pašalino ateities gaires iš politikos pareiškimo, taip nukrypdamas nuo savo pirmtako Jerome'o Powello požiūrio.chase+4

Palūkanų normų didinimo kelias įgauna formą

Šis „vanagiškas“ perskaičiavimas vyksta jau besikeičiančio konsensuso fone. „Bank of America“ ↗ 1.07% ir „Deutsche Bank“ ↘ 3.21% birželio pabaigoje prognozavo palūkanų normų didinimą rugsėjį, o „BofA“ prognozavo tris didinimus, iš viso 75 baziniais punktais iki metų pabaigos. Bazinė infliacija, matuojama FED pageidaujamu rodikliu, gegužės mėnesį siekė 3,4 proc. per metus – gerokai virš 2 proc. tikslo.reuters+1

Kadangi kitas FOMC posėdis numatytas liepos 28–29 d., o naftos kainos grasina vėl padidinti kainų spaudimą, pinigų politikos kryptis vadovaujant Warshui išlieka pagrindiniu klausimu rinkoms antroje metų pusėje.chase