El petróleo sube tras los ataques de EE. UU. a Irán y reaviva las apuestas por una subida de tipos de la Fed

Los nuevos ataques militares de EE. UU. contra Irán y el colapso de un frágil alto el fuego provocaron el miércoles un aumento de los precios del petróleo, lo que reavivó las preocupaciones sobre la inflación en Wall Street y llevó a los operadores a aumentar sus apuestas sobre un aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre.

El repunte del petróleo reinicia el cálculo de la inflación

El crudo subió bruscamente después de que el presidente Trump declarara que el acuerdo con Irán había "terminado" y EE. UU. lanzara ataques tras las agresiones a tres buques comerciales en el Estrecho de Ormuz. El crudo Brent superó los 76 dólares por barril por primera vez en dos semanas, mientras que el West Texas Intermediate de EE. UU. subió casi un 3% en las primeras operaciones del miércoles. El Departamento del Tesoro de EE. UU. también revocó una exención de 60 días a las sanciones sobre el petróleo iraní, efectiva a partir del 17 de julio.aljazeera+1

El repunte del petróleo se extendió rápidamente por los mercados de tasas de interés. La herramienta FedWatch de CME mostró que los mercados valoran en más de un 63% la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, frente al 57% del día anterior, según CNBC. El veterano estratega Ed Yardeni advirtió que los inversores están "en el punto de partida, en cierto modo, donde estábamos en marzo" respecto a la inflación. En declaraciones a Bloomberg Television, Yardeni dijo que las preocupaciones sobre la inflación y la Fed están "de nuevo en juego" a medida que regresa la crisis de Irán.bloomberg+2

El oro cae y el dólar se fortalece antes de las minutas de la Fed

El oro cayó a medida que el dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro compensaron la demanda de refugio seguro geopolítico. Los futuros del oro cayeron más de un 2% hacia los 4.050 dólares la onza, con el canal de mercado dominante operando a través de un petróleo más caro, rendimientos más firmes y un dólar más fuerte en lugar de una apuesta clara por el refugio seguro. El índice del dólar estadounidense cotizó cerca de 101,2, su nivel más alto desde el 2 de julio.kitco+3

Los inversores esperaban la publicación de las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del 16 y 17 de junio, la primera bajo el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh. En esa reunión, la Fed mantuvo las tasas estables en 3,50%-3,75%, pero nueve de los 18 responsables de la política monetaria señalaron su apoyo a las subidas de tipos este año, un giro brusco respecto a marzo, cuando nadie anticipaba un aumento. Warsh notablemente se negó a presentar sus propias proyecciones de tasas y eliminó la orientación futura de la declaración de política, una desviación del enfoque de su predecesor Jerome Powell.chase+4

Se perfila la senda de subida de tipos

La revalorización agresiva se suma a un consenso que ya estaba cambiando. Bank of America ↗ 1.07% y Deutsche Bank ↘ 3.21% pronosticaron subidas de tipos en septiembre a finales de junio, y BofA proyectó tres aumentos por un total de 75 puntos básicos antes de fin de año. La inflación subyacente, medida por el indicador preferido de la Fed, se situó en el 3,4% interanual en mayo, muy por encima del objetivo del 2%.reuters+1

Con la próxima reunión del FOMC programada para el 28 y 29 de julio y los precios del petróleo amenazando con avivar las presiones sobre los precios, la trayectoria de la política monetaria bajo el liderazgo de Warsh sigue siendo una cuestión central para los mercados de cara a la segunda mitad del año.chase