Metas första euro-obligation lockar rekordorder

Meta Platforms ↘ 3.96% tog in 15 miljarder dollar tisdagen den 3 november genom en obligationsförsäljning i fem delar för att finansiera sin infrastruktur för artificiell intelligens, rapporterar Reuters. Investerare lade order värda 58 miljarder dollar, cirka 3,9 gånger affärens storlek, enligt Bloomberg. Efterfrågan var stark, men Meta fick betala märkbart mer för att låna än vad de gjorde i april. Dollarobligationerna utgör den största delen av en gränsöverskridande finansiering som förväntas uppgå till minst 20 miljarder dollar, rapporterar Briefs.reuters.com+2

Högre lånekostnader

Affären inkluderar obligationer för 3,25 miljarder dollar med förfall 2031 till en kupong på 5,85 procent och 3,25 miljarder dollar med förfall 2033 till 6,25 procent, enligt en regulatorisk anmälan som citeras av Reuters. Resten består av 4 miljarder dollar med förfall 2036 till 6,55 procent, 1,75 miljarder dollar med förfall 2046 till 7,35 procent och 2,75 miljarder dollar med förfall 2056 till 7,50 procent, rapporterar Yahoo Finance. Obligationerna med förfall 2056 såldes till 99,629 procent av nominellt värde, vilket ger köpare en avkastning på cirka 7,53 procent, rapporterar 24/7 Wall St.finance.yahoo.com+2

De 30-åriga obligationerna prissattes 2,2 procentenheter över statsobligationer. Det var snävare än den initiala vägledningen på 2,5 punkter, men nästan 0,9 punkter bredare än liknande obligationer som Meta emitterade i april, rapporterar Financial News. Den bredare spreaden speglar en växande försiktighet hos investerare gällande volymen av AI-relaterade skulder från teknikjättar, noterar The Next Web. Moody's ↘ 2.46% gav den nya skulden betyget Aa3 och uppgav att de förväntar sig att Meta behåller en konservativ finanspolitik och en positiv nettokassaposition även när AI-utgifterna ökar. S&P Global ↘ 1.93% ger obligationerna betyget AA- med negativa utsikter, enligt 24/7 Wall St.247wallst.com+3

Euro-debut följer

På onsdagen följde Meta upp med sin första obligationsförsäljning i euro, ett erbjudande i sex delar med löptider från cirka fyra till 38 år, rapporterar Bloomberg. Det är också Metas första obligationsförsäljning utanför USA. Citigroup ↘ 4.51% och Morgan Stanley ↘ 5.94% hanterar affären. Enligt data från LSEG siktar Meta på att ta in 8,25 miljarder euro, eller cirka 9,23 miljarder dollar, rapporterar Dow Jones. Bloomberg rapporterade att euro-försäljningen drog in rekordstora 53 miljarder euro i order, enligt MT Newswires.bloomberg.com+2

Finansiering av AI-utbyggnad

Meta sålde obligationer med investeringsgrad för 25 miljarder dollar i april och 30 miljarder dollar förra året. Den senaste skuldemissionen kommer också dagar efter att företaget utökat planerna för en aktieemission som kan nå 97,5 miljarder dollar, rapporterar Reuters. Meta förväntar sig investeringsutgifter på 135 till 145 miljarder dollar i år, främst drivet av AI. Den totala skulden uppgick till 83,67 miljarder dollar per den 30 september, enligt data från LSEG.reuters.com