Meta připravuje první emisi dluhopisů v eurech v rámci investic do AI

Společnost Meta Platforms ↗ 0.83% připravuje přeshraniční emisi dluhopisů investičního stupně. Podle pondělní zprávy agentury Bloomberg z 2. listopadu by se jednalo o první prodej dluhu mimo trh s americkými dolary, a to v době, kdy si investoři kladou otázku, jak rychle velké technologické společnosti utrácejí za infrastrukturu pro umělou inteligencibloomberg.com.

Společnost požádala Citigroup ↗ 0.53% a Morgan Stanley ↘ 0.53%, aby v pondělí a úterý uspořádaly hovory s investory, uvedl člověk obeznámený se záležitostí. Podle Bloomberg Law dotyčný uvedl, že Meta může prodat dluhopisy v amerických dolarech v pěti tranších a dluhopisy v eurech v šesti tranších. Velikost emise nebyla zveřejněnanews.bloomberglaw.com.

První krok do eurozóny

Meta položila základy v září, kdy se nejméně týden setkávala s evropskými úvěrovými investory na neformálních prezentacích. Podle tehdejší zprávy agentury Bloomberg společnost neuvedla, kdy by mohl následovat prodej. Naposledy si společnost půjčila v dubnu v rámci dolarové emise v šesti tranších v hodnotě 25 miliard dolarů. Podání formuláře 8-K ukazuje, že tyto dluhopisy mají splatnost mezi lety 2031 a 2066 a nesou kupóny od 4,55 % do 6,45 %. Citigroup a Morgan Stanley vedly i tento obchodstocktitan.net+1.

Poptávka v dubnu ochladla. Objednávky dosáhly vrcholu 96 miliard dolarů, což je pokles oproti přibližně 125 miliardám dolarů u emise společnosti Meta v hodnotě 30 miliard dolarů z předchozího října. Téměř všech šest tranší bylo oceněno s vyššími rizikovými přirážkami než u předchozího obchodu, uvedla agentura Bloomberg. Společnost S&P Global ↘ 0.98% tehdy podle agentury Reuters uvedla, že investice společnosti Meta do AI „začínají ovlivňovat úvěrové metriky“bloomberg.com+1.

Výdaje převyšují peněžní toky

Nejnovější výsledky společnosti Meta pomáhají vysvětlit tlak na získání dalších prostředků. Ve třetím čtvrtletí dosáhly kapitálové výdaje, včetně plateb z finančního leasingu, 34,91 miliardy dolarů. Společnost podle své výsledkové zprávy zúžila výhled kapitálových výdajů pro rok 2026 na 135 až 145 miliard dolarů z předchozích 130 až 145 miliard dolarů. Volné peněžní toky byly za čtvrtletí záporné ve výši 2,1 miliardy dolarů, uvádí přepis hovoru k výsledkům. Meta také oznámila plány na novou třídu akcií bez hlasovacího práva na podporu budoucího získávání kapitálu, uvedla Yahoo Financesec.gov+2.

Hyperscaleři zaplavují dluhopisové trhy

Meta se připojuje k rušnému období půjčování svých kolegů. Ve stejné pondělí zahájila společnost Alphabet ↗ 0.78% emisi dluhopisů v eurech v sedmi tranších, uvedl Newsquawk. O několik dní dříve prodal Microsoft ↘ 0.99% dluhopisy v dolarech v hodnotě nejméně 25 miliard dolarů, což byl jeho první prodej dluhopisů od roku 2017. Tento obchod přilákal objednávky za více než 115 miliard dolarů, uvedl Seoul Economic Daily s odkazem na Bloombergnewsquawk.com+1.

Tyto obchody dohromady testují, kolik dalšího dluhu jsou investoři ochotni převzít od stavitelů AI. Poptávka zatím zůstává vysoká, ale investoři tlačí na vyšší výnosy za půjčování společnosti Meta.