Arini säljer skuld för 800 miljoner dollar medan Pimco och Oaktree lägger bud

Arini Capital Management, London-baserade hedgefonden grundad av stjärnhandlaren Hamza Lemssouguer, har sålt skuldtillgångar för cirka 800 miljoner dollar under de senaste veckorna. Försäljningarna skedde delvis som ett svar på krav på säkerhetskrav från de banker fonden samarbetar med, enligt personer med insyn som citeras av The Wall Street Journal. Försäljningen markerar en skarp vändning för ett företag känt för stora, belånade satsningar på nödlidande företag. Det är också ett test av hur mycket stress den mest riskfyllda delen av Europas marknad för skräpobligationer tål.wsj.com

Pimco och Oaktree visar intresse

Kapitalförvaltare inklusive Pimco Allianz SE och Oaktree Capital Management har lagt bud på några av Arinis högavkastande innehav, rapporterade Bloomberg på fredagen den 30 oktober. Arini har redan sålt en del av sina positioner i stora företag med låg kreditvärdighet. Handlare för samtal med potentiella köpare om att sälja mer, enligt personer som bett att få vara anonyma eftersom samtalen är privata.bloomberg.com

En förvärrad oktober

Förlusterna har accelererat denna månad. Arinis flaggskeppsfond förvaltade 7,5 miljarder dollar i slutet av juli. Den var ner 12 procent i oktober fram till den 23 oktober och cirka 26 procent för året, enligt Bloomberg. Ett tidigare investerar-PM visade att huvudfonden förlorade 6,9 procent under första halvan av oktober, efter en nedgång på 15,7 procent fram till september.news.bloomberglaw.com+1

Skadan kommer främst från koncentrerade nödlidande positioner i telekomgrupperna Altice International och Brightspeed samt i den brittiska biltillverkaren Aston Martin. Priserna på alla tre företagens värdepapper har fortsatt att falla mitt i oron för möjliga omstruktureringar. Den bredare marknaden har varit hård mot liknande fonder. Bloomberg beskrev en total härdsmälta i skulder med lägst kreditbetyg, vilket även har drabbat konkurrenten Sona Asset Management.hedgeweek.com+1

Investerare satsar fortfarande kapital

Försäljningen kommer bara veckor efter att Arini tagit in 1,5 miljarder dollar till sin Arini Credit-strategi. Mer än 400 miljoner dollar av dessa pengar allokerades i början av oktober, och resten förväntas vara på plats senast i februari. Lemssouguer, en tidigare Credit Suisse-handlare, grundade Arini 2021. Företaget växte till cirka 22 miljarder dollar i tillgångar över sina olika strategier.alpha-maven.com+1

I ett brev till investerare jämförde Lemssouguer nedgången med början av 2024. Fonden föll cirka 8 procent under två månader det året för att sedan sluta på plus 20,8 procent. Företaget har meddelat klienter att pappersförlusterna inte innebär att deras investeringstese har misslyckats. Vi tror inte att det är en indikator på dåliga investeringar, utan snarare en del av processen, då det att vara konträr är en nödvändig förutsättning för denna typ av möjligheter, skrev Arini.briefs.co+1