Barclays varar við að uppsveifla í búnaði fyrir gagnaver gervigreindar sé að ná hámarki

Greiningaraðilar Barclays ↘ 1.49% segja að fyrirtæki sem útvega rafmagn og rafbúnað fyrir gagnaver gervigreindar standi frammi fyrir aukinni hættu á verðþrýstingi frá stærstu gervigreindarstofunum. Þeir halda því fram að uppsveiflan í rekstri þessara birgja sé nærri hámarki. Viðvörunin, sem Bloomberg greindi frá þriðjudaginn 20. október, nefnir Siemens Energy, ABB og Schneider Electric. Öll þrjú hafa skilað sterkri afkomu við að byggja rafmagnstengingar sem flytja rafmagn frá netinu til gervigreindarþjóna.bloomberg.com

Athugasemdin kom á sama tíma og fjárfestar voru þegar farnir að efast um hversu lengi útgjöld til gervigreindar geta varað. Hún færir áhersluna frá því hversu mikið þessi fyrirtæki geta selt yfir í það hversu mikið þau munu geta rukkað.

Framleiðslugeta og verðlagningarvald

Helsta áhyggjuefni Barclays er að birgjar sem auka framleiðslugetu gætu tapað verðlagningarvaldi, sem myndi setja framtíðarframlegð undir þrýsting jafnvel þótt pantanir haldist sterkar, að því er TokenPost greindi frá. Í þeirri skýrslu kom fram að matið næði einnig til Siemens.tokenpost.com

Bankinn hefur tekið í svipaðan streng áður. Í júlí lækkaði hann mat sitt á Siemens Energy í "undirvigt" og sagði að markaðsvirði fyrirtækisins væri "að verðleggja óskilgreinda hámarkssveiflu í hagkerfinu," samkvæmt Investing.com. Hann benti einnig á að helstu túrbínuframleiðendur hefðu þegar bundið yfir 70 gígavött af pöntunum fyrir gagnaver eða pöntunum á framleiðsluplássi. Barclays sagði að það magn næði yfir um þrjú til fjögur ár af eftirspurn. Aðskilið frá því áætlaði bankinn að markaðurinn fyrir heildarlausnir á rafbúnaði fyrir gagnaver myndi ná hámarki í 140 milljörðum dollara árið 2028, að því er Investing.com greindi frá.investing.com+1

Metpantanir, lækkandi hlutabréf

Nýjustu niðurstöður fyrirtækjanna sýna enga hægagang enn sem komið er. Þann 20. október tilkynnti ABB um metpantanir á þriðja ársfjórðungi upp á 12,06 milljarða dollara, sem er 40% aukning, þar sem pantanir fyrir gagnaver tvöfölduðust. "Við sjáum engan hægagang, frekar hröðun í okkar tölum," sagði Morten Wierod, forstjóri, samkvæmt Bloomberg.bloomberg.com+1

Hlutabréf ABB féllu samt sem áður um nærri 6% þann dag, þar sem taugaveiklun vegna fjárfestinga í gervigreind hafði áhrif á geirann, að því er Reuters greindi frá. Greiningaraðilar nefndu áhyggjur af háu verðmati og hvernig uppbygging gervigreindar er fjármögnuð. Hagnaður var einnig undir væntingum vegna óreiðutengdra gjalda sem tengjast væntanlegum kaupum ABB á Rotork.live.euronext.com+1

Fjórum dögum fyrr, þann 16. október, hækkaði Schneider Electric markmið sín fyrir 2026 í annað sinn á þessu ári. Tekjur á þriðja ársfjórðungi náðu meti upp á 11,46 milljarða evra og eftirspurn eftir gagnaverum jókst um þriggja stafa tölu. Fyrirtækið sagði að áframhaldandi verðlagningarþróun myndi vega upp á móti verðbólgu á hráefnum og tollum fyrir árið, samkvæmt Dow Jones.reuters.com+1

Prófraun á samningsstöðu

Raunverulega spurningin er hver muni halda samningsstöðunni þegar framboð nær eftirspurn. Olivier Blum, forstjóri Schneider, sagði að fyrirtæki sitt væri "mjög varkárt við að velja þau fyrirtæki sem verða til staðar til langs tíma" meðal viðskiptavina sinna í gagnaverum, að því er Utility Dive greindi frá. Martin Wilkie hjá Citigroup sagði að sterkar pantanir ABB bendi til frekari hækkunarmöguleika árin 2027 og 2028. Hann bætti þó við að þörf væri á bættri stemningu gagnvart gervigreind almennt "til að knýja hlutabréfin hærra".swissinfo.ch+1