La hausse des taux de la Fed et la baisse du pétrole apaisent une semaine volatile

Une semaine volatile sur les marchés mondiaux s'est terminée sur une note plus calme vendredi, alors que la première hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale depuis 2023 et un net recul des prix du pétrole se sont combinés pour apaiser les craintes inflationnistes qui avaient ébranlé les investisseurs quelques jours plus tôt.

L'or a conservé ses gains près de 4 350 dollars l'once après avoir progressé de près de 2% jeudi, récupérant une grande partie de ses pertes hebdomadaires antérieures alors que les rendements du Trésor reculaient après leur pic post-Fed. Le brut Brent a chuté de près de 7% sur la semaine pour se situer juste au-dessus de 102 dollars le baril, soutenu par l'espoir que l'Arabie saoudite puisse restaurer environ la moitié de la capacité de production de son oléoduc Est-Ouest à la suite des attaques des Houthis.bloomberg+1

La Fed donne le ton

La décision unanime de la Fed mercredi de relever les taux d'un quart de point de pourcentage, sa première hausse en trois ans, a ancré le récit du marché pour la semaine. Loin d'effrayer les investisseurs, cette mesure a renforcé l'engagement de la banque centrale à lutter contre l'inflation, ce qui a aidé à calmer un marché obligataire où le rendement du Trésor à 10 ans avait brièvement franchi la barre des 5% pour la première fois depuis 2007. Vendredi, les rendements étaient en baisse sur toutes les échéances, allégeant la pression sur les actifs sans rendement comme l'or.devdiscourse+1

Le recul du pétrole apaise les tensions

Le repli des prix du brut a apporté un soulagement supplémentaire. Les rapports indiquant que la Chine a demandé à Téhéran d'aider à freiner les Houthis du Yémen, ainsi que les signes montrant que les expéditions de pétrole passent par le détroit d'Ormuz, ont contribué à faire baisser les prix, même si le conflit plus large au Moyen-Orient, vieux de plus de six mois, ne montrait guère de signes d'apaisement. Les analystes ont noté qu'il n'y a toujours pas de consensus sur la direction future du pétrole, les 100 dollars le baril restant le niveau clé à surveiller.xtb+1

Les marchés mondiaux retrouvent leurs marques

Les actions asiatiques ont progressé vendredi, le Nikkei 225 japonais grimpant de près de 2% après que la Banque du Japon a relevé ses taux à 1,25%, tout en envoyant des signaux mitigés sur un futur resserrement : deux membres du conseil ont exprimé leur désaccord, faisant baisser le yen. Le Kospi sud-coréen a bondi de plus de 2% et le S&P 500 était en voie de réaliser un gain hebdomadaire. Les valeurs technologiques ont également rebondi, l'indice Philadelphia Semiconductor progressant de 3% jeudi alors que les investisseurs se recentraient sur la demande à long terme de matériel lié à l'IA.xtb+1

"Le ton de la déclaration, ainsi que les deux voix dissidentes lors de la décision de relever les taux, laissent planer des doutes sur la prudence dont fera preuve la banque centrale japonaise pour resserrer davantage sa politique monétaire", a déclaré Fred Neumann, économiste en chef pour l'Asie chez HSBC ↘ 0.98%.devdiscourse