Barclays-ը զգուշացնում է. ռեկորդային Էլ Նինյոն կարող է մինչև 40%-ով թանկացնել հումքային ապրանքները

Barclays ↘ 0.26% բանկի վերլուծաբան Քրեյգ Ռայը օգոստոսի 30-ին հրապարակված զեկույցում զգուշացրել է, որ հնարավոր ռեկորդային Էլ Նինյո երևույթը կարող է առաջիկա 18 ամիսների ընթացքում մինչև 40%-ով բարձրացնել արմավենու յուղի և բնական կաուչուկի գները, քանի որ Խաղաղ օվկիանոսի արևադարձային գոտու կլիմայական այս երևույթն ուժգնանում է ավելի շատ, քան արձանագրվել է ժամանակակից պատմության ընթացքում:

Ձևավորվում է գերհզոր Էլ Նինյո

Ռայի կողմից վկայակոչված բազմամոդելային կանխատեսումները ցույց են տալիս, որ Էլ Նինյոյի ինդեքսը կարող է հասնել իր գագաթնակետին 3,2°C-ի սահմաններում 2026 թվականի վերջից մինչև 2027 թվականի սկիզբը, ինչը այս երևույթը կդարձնի մոտ 15%-ով ավելի ուժեղ, քան 2015-2016 թվականների գերհզոր Էլ Նինյոն: Օվկիանոսային և մթնոլորտային հետազոտությունների ազգային վարչությունը (NOAA) այժմ ավելի քան 90% հավանականություն է տալիս, որ Հյուսիսային կիսագնդի աշնանն ու ձմռանը կդիտվի շատ ուժեղ Էլ Նինյո, իսկ 69% հավանականությամբ այս երևույթը կգերազանցի 1950 թվականից ի վեր արձանագրված ցանկացած ցուցանիշ:thedarksideoftheboom.substack+1

Barclays-ի սցենարով՝ արմավենու յուղը, կոկոսի յուղը և բնական կաուչուկը 18 ամսվա ընթացքում կարող են թանկանալ 30%-ից մինչև 40%-ով, մինչդեռ ռոբուստա սուրճը կարող է թանկանալ 20%-ից 30%-ով, իսկ բրինձը՝ 10%-ից 20%-ով: Այս վերլուծությունը համալրում է Ուոլ Սթրիթի հնչեցրած մտահոգությունները. UBS ↗ 0.49%-ը հորդորել է հաճախորդներին պատրաստվել հումքային ապրանքների գների աճի փուլին, իսկ Morgan Stanley ↗ 0.49%-ն առանձին նշել է շաքարավազը՝ որպես Էլ Նինյոյի հետևանքով հնարավոր խափանումներին ամենից շատ ենթակա գյուղատնտեսական ապրանքներից մեկը:morganstanley+2

Մատակարարման շղթաները ճնշման տակ են

Ռիսկերի կենտրոնացումն արտացոլում է Հարավարևելյան Ասիայի գյուղատնտեսության կախվածությունը արևադարձային արտադրական կենտրոններում տեղումների քանակից: ԱՄՆ գյուղդեպարտամենտն (USDA) արդեն իսկ նվազեցրել է Մալայզիայում 2026-2027 թվականների արմավենու յուղի արտադրության իր կանխատեսումը մինչև 19,7 միլիոն մետրիկ տոննա՝ վկայակոչելով սպասվող չորային պայմանները: Անցյալ շաբաթ հրապարակված Փերդյուի համալսարանի վերլուծությունը մատնանշել է բուսական յուղի համաշխարհային շուկաների վրա «երկու անկախ ճնշումների համատեղումը», որոնք գործում են միաժամանակ. դրանք են Էլ Նինյոյի պատճառով մատակարարումների կրճատումը և հակամարտություններով պայմանավորված կենսավառելիքի պահանջարկը:spglobal+2

Արմավենու յուղի կիրառությունը դուրս է գալիս սովորական բուսայուղի սահմաններից. այն օգտագործվում է վերամշակված սննդի, կոսմետիկայի և կենսադիզելի արտադրության մեջ, ինչը նշանակում է, որ դրա դեֆիցիտը սովորաբար արագորեն անդրադառնում է սննդամթերքի գների և տնային տնտեսությունների գնաճի վրա: Բրինձն ունի նաև քաղաքական նշանակություն՝ որպես Ասիայի մեծ մասում հիմնական սննդամթերք, որտեղ կառավարությունները կարող են արտահանման սահմանափակումներ մտցնել, ինչն էլ ավելի կսահմանափակի միջազգային շուկաները:thedarksideoftheboom.substack

Գյուղատնտեսությունից անդին

Ռայի վերլուծությունը տարածում է սպառնալիքը գյուղատնտեսության սահմաններից դուրս: Երաշտը կարող է նվազեցնել հիդրոէներգիայի արտադրությունը, բարձրացնել էլեկտրաէներգիայի ծախսերը էներգատար արդյունաբերության ճյուղերի համար և խաթարել հանքարդյունաբերական աշխատանքները: Barclays-ի գնահատմամբ՝ պղինձը և ալյումինը կարող են թանկանալ մինչև 20%-ով, իսկ էներգետիկ ածուխը կարող է թանկանալ 20%-ից մինչև 40%-ով, քանի որ կոմունալ ծառայություններ մատուցող ընկերությունները կփորձեն փոխհատուցել հիդրոէլեկտրակայանների թույլ արտադրողականությունը: Բանկը նշել է Bunge ↘ 1.52%, Archer Daniels Midland Archer-Daniels-Midland Company ↗ 0.09%, Freeport-McMoRan ↘ 3.71% և Rio Tinto ↘ 2.18% ընկերությունները որպես հնարավոր շահառուներ:thedarksideoftheboom.substack

«Երբ մի քանի հումքային շուկաներ սկսում են սեղմվել տարբեր պատճառներով, դիվերսիֆիկացումը կարող է զարմանալիորեն արագ վերածվել կորելյացիայի», — նշվում է Barclays-ի վերլուծության մեջ: Անկախ նրանից, թե Խաղաղ օվկիանոսը կիրականացնի իր սպառնալիքը, թե առաջիկա ամիսներին կմեղմանա, այս զգուշացումն ավելի է սևեռել ուշադրությունը մատակարարման շղթաների վրա, որոնք առանց այդ էլ սահմանափակ էին:thedarksideoftheboom.substack